Капитализация криптовалют — что это
Капитализация бизнеса, капитализация компании и даже капитализация целой отрасли — в сферу криптовалют это понятие пришло из традиционной экономики. Здесь под капитализацией подразумевается рыночная стоимость предприятия, включающая в себя, как правило, множество параметров, которые мы сейчас рассматривать не будем, поскольку это к нашей сути дела не относится.
Как считается капитализация криптовалюты
Все просто — берется количество эмитированных токенов и умножается на текущую цену одной монеты. Например, выпущено 10 тысяч токенов, 1 монета при этом стоит 5 долларов. Капитализация такой криптовалюты составляет 50 тысяч долларов.
Различают суммарную капитализацию рынка криптовалют, то есть всех криптовалют вместе взятых, так и капитализацию каждой валюты по отдельности — биткоина, Лайткоина, Эфира и т.д. Выражена она, как правило, в долларах.
Капитализация = количество монет*на среднерыночный курс
О чем может свидетельствовать высокая капитализация отдельной криптовалюты:
- о большом количестве монет в обращении;
- о высокой стоимости 1 токена.
К первому варианту относятся криптовалюты, в которых майнинг не предусмотрен, а все монеты выпускаются при старте системы. Пример — Риппл. Когда речь идет о высокой стоимости и первых местах, сюда относятся криптовалюты, токены которых добываются с помощью майнинга постепенно. Это биткоин, Эфир, Лайткоин, Dash.
! Интересный нюанс
Показатель капитализации не отображает реальное положение той или иной криптовалютной системы. Почему? Ответ прост — официально декларируемое количество монет на самом деле отличается от реально существующего.
Как известно, если человек теряет доступ к своему кошельку с хранящимися в нем криптотокенами, он теряет свои деньги навсегда. Взять, например, биткоин — уже сегодня по подсчетам исследователей безвозвратно утеряно около 4 миллионов монет. Чаще всего теряли доступ к бумажникам, а то и выбрасывали жесткие диски с хранящимися на них биткоинами на помойку в первые годы существования криптовалюты, когда в идею цифровых денег еще мало кто верил и они стоили сущие копейки.
А при подсчете размера капитализации криптовалюты этот момент тем не менее не принимается во внимание, и потерянные токены продолжают учитываться. Все потому что точное количество таких монет узнать практически нереально
Где посмотреть капитализацию криптовалюты
«Место, сестра, место!» — перефразируем мы известную цитату, подойдя к вопросу на какой нужно зайти сайт, чтобы узнать капитализацию криптовалют. На самом деле подобных сервисов в сети достаточно. Один из самых популярных — coinmarketcap.com. Помимо капитализации здесь можно узнать стоимость той или иной монеты, среднесуточный оборот, посмотреть графики и другие важные данные.
Из других сервисов:
- coincap.io;
- cryptocompare.com.
Немного истории
Капитализация рынка криптовалют превысила 30 млрд. долл. в апреле прошлого года. В то время рынок цифровых денег переживал всеобщий повышенный интерес, а биткоин Япония даже легализировала, признав законным платежным средством.
После этого последовали новые головокружительные высоты. Рубеж в 150 млрд. был пройден в конце лета 2017, а 300 млрд. — в ноябре. Не менее успешен был декабрь для криптовалют — здесь была взята отметка в 500 млрд. Новый 2018 год также активизировал возрастающее движение. В результате пройден показатель в 800 млрд. Все это хорошо видно на графике капитализации криптовалют, представленном ниже.
Факторы, влияющие на показатель
Если отбросить неоднозначные моменты, о которых сказано выше, можно определить капитализацию как произведение количества выпущенных монет на их стоимость.
В случае биткоина и других криптомонет, основанных на схожем алгоритме, количество монет непрерывно растет из-за майнинга. Казалось бы, это должно влиять на снижение курса. Но это не так. Эмиссия происходит по так называемой «дефляционной модели». Сложность добычи новых монет постоянно растет, а итоговое количество строго ограничено и заранее прописано в открытом алгоритме.
Существуют монеты, имеющие лишь первичную эмиссию — NXT и аналоги. Номинальное количество их остается неизменным, поэтому на капитализацию влияет лишь курс. Чем выше спрос на валюту, тем выше ее курс и капитализация.
Однозначно можно сказать, что криптовалюта, капитализация которой выше, пользуется большим спросом у инвесторов
Это очень важно, так как криптомонеты — это нематериальный актив, вся ценность которого состоит именно в доверии к инструменту. Как только инвесторы утратят доверие, курс и капитализация могут мгновенно рухнуть до нуля
Нельзя не отметить и другой момент, влияющий на показатель оценочной стоимости — попытки государственного вмешательства в рыночные отношения. Так, после того как правительство Китая ввело запрет на криптовалюты, курс биткоина и других валют существенно просел. Наоборот, когда создатели цифровой валюты Neo начали договорной процесс с китайским правительством относительно получения официального разрешения, инвесторы отреагировали, в результате чего оценочная стоимость смогла вырасти, по сути, лишь только за счет новости о переговорах.
Капитализация криптовалют — рейтинг 2018
Большинство существующих рейтингов и выстраивают свои списки как раз исходя из размера капитализации той или иной криптовалюты. Сегодня капитализация лидеров рынка исчисляется миллиардами и даже десятками или сотнями миллиардов долларов. Рассмотрим в качестве примера первую десятку, куда входят такие криптовалюты с большой капитализацией (данные на 29.01.2018):
- Биткоин — более 170 млрд. дол.;
- Эфир — более 100 млрд. дол.;
- Ripple — около 40 млрд. дол.;
- Bitcoin Cash — 25 млрд. дол.;
- Замыкает первую 5-ку Cardano с 13 млрд. дол.
Во второй половине топа расположились:
- NEO — немногим менее 10 миллиардов;
- Litecoin опустился на 7 место с 8 миллиардами 900 миллионами долларов;
- Stellar — 8 с половиной млрд. дол.;
- EOS — немного больше 7 миллиардов;
- NEM расположился на почетном 10-м месте с более чем 6 миллиардами долларов.
При этом в топ-10 криптовалют 2018 по капитализации входят монеты как с высокой стоимостью за токен, так и низкой. Биткоину первое место обеспечивает цена, которая в момент написания статьи колеблется на уровне 11 тысяч долларов за 1 монету. Эфириум и Bitcoin Cash также могут похвастаться стоимостью в более чем 1 тысячу долларов за токен.
Капитализация криптовалют на конец января 2018 года
Так, если у биткоина на данный момент уже добыто в результате майнинга немногим более 16 с половиной миллионов BTC, то у Cardano изначально было выпущено больше 25 миллиардов ADA, у Stellar немного меньше — 17 миллиардов.
На подходе также такие токены как Verge, 0x, Status, которым осталось совсем немного подорожать, чтобы войти в «клуб крипто-миллиардеров» по капитализации. И преимущественно, за редкими исключениями, это криптовалюты, монеты которых уже полностью эмитированы.
Капитализация и трейдинг
Для инвесторов и трейдеров определить ценность криптовалют в большинстве случаев сложно. Они не подкреплены материальными активами, не имеют физического выражения. А потому при анализе в первую очередь приходит на помощь капитализация. Она показывает, насколько уверенно или, наоборот, уязвимо данная система чувствует себя на рынке, образно говоря, демонстрирует ее силу.
Большой плюс монет с большой капитализацией — ими сложно манипулировать. Часто именно криптовалюты с маленькой капитализацией и стают объектами схемы Памп и Дамп, когда недобросовестные спекулянты разгоняют цену, а затем резко ее обваливают, зарабатывая на неопытных трейдерах. Причем нередко для этого требуются совсем небольшие вложения. К примеру, с биткоином такой номер уже не пройдет. Чтобы искусственно накрутить его стоимость, потребуются колоссальные вливания, что мало кому под силу.
На что еще обращаем внимание
Капитализация криптовалют — хоть и важный, но далеко не самый главный параметр, на который стоит обращать внимание при анализе монеты. Ведь в нем не учитывается тот факт, в чьих руках сосредоточена большая часть выпущенных монет: самих создателей криптовалюты, крупных игроков рынка либо они более или менее равномерно распределены между пользователями
Возьмем, к примеру, криптовалюту с высокой капитализацией, в которой все монеты уже эмитированы. Нередко в таких системах большая часть токенов остается во владении разработчиков, что естественно вызывает небезосновательные опасения в крипто-сообществе. Ведь таким образом команда проекта может в любой момент повлиять на курс монеты, подняв или уронив его.
А потому при анализе помимо капитализации нужно также рассматривать другие не менее важные показатели:
- цену токена;
- суточный оборот;
- ценность идеи системы для общества;
- кто стоит за созданием валюты.
Это позволит создать полную картину о выбранной криптосистеме и понять или вкладывать в токены деньги.
Ограничения
Ограничения на использование традиционного анализа фондового рынка, такие как рыночная капитализация, возникают, когда вы понимаете, что эти методы нужны, чтобы анализировать компании.
Биткоин существует не как компания, а как система программного обеспечения для осуществления финансовых транзакций в децентрализованном пространстве.
Аналогичным образом, Ethereum предоставляет разработчикам платформу для создания децентрализованных приложений и организаций.
Ethereum помогает создавать компании, но его собственная миссия не предполагает получение прибыли и увеличения собственных доходов.
Когда люди вкладывают средства в Биткоин, они в значительной степени делают ставку на свое видение будущего этой криптовалюты.
Они полагают, что мир перейдет на расчеты криптовалютой, и Биткоин, похоже, имеет самые высокие шансы стать самой главной криптовалютой. Но никто этого не знает наверняка.
Таблица первой десятки криптовалют по рыночной капитализации
- Bitcoin — $71 790 985 624
- XRP — $15 691 947 893
- Ethereum — $11 501 971 901
- Bitcoin Cash — $2 886 719 749
- EOS — $2 470 128 658
- Stellar — $2 387 876 975
- Litecoin — $1 917 474 330
- Tether — $1 906 001 340
- Bitcoin SV — $1 906 001 340
- TRON — $1 155 963 130
При таких обстоятельствах капитализация биткоина на фоне других криптопроектов выглядит как огромная масса в пустом пространстве. Но при сравнении с крупнейшими мировыми компаниями картина в корне меняется. К примеру, банковский конгломерат JP Morgan имеет капитализацию порядка $324 млрд, Facebook ― около $500 млрд, Apple ― более $811 млрд. Получается, что цифровому золоту еще очень далеко до глобального доминимрования.
Рост и падение капитализации
В настоящий момент на рынке криптовалют со товарищи резко обвалился. Казалось бы, подобные случаи уже происходили в прошлом году, когда капитал направлялся в сторону альткоинов, но сейчас и они показывают стремительное падение.
Большинство пользователей и инвесторов не знают что делать с накопленными средствами. Продавать или не поддаваться панике и хранить дальше в надежде на рост к середине 2018-го?
Причины падения
Поводов, которые побудили криптовалюту потерять декабрьские позиции того года много, к ним относятся:
Южная Корея.
СМИ пытаются переложить вину на южнокорейское правительство. В середине января оно запретило банкам заниматься криптовалютными операциями. Многие восприняли новость, как пожизненный запрет.
На самом деле правительство решило временно ограничить подобную деятельность до тех пор, пока банковский сектор не внедрит новую технологию идентификации клиентов, обменивающих криптовалюту в традиционные деньги. Государство хочет контролировать население, которое зарабатывает цифровые монеты в виртуальном мире.
Тем не менее, рынок сразу отреагировал на заявление Южной Кореи и вошел в стадию коррекции.
Ситуация на бирже.
На биржах наблюдается одна картина, когда общая численность предложений для продажи превышает количество покупателей. Криптовалюту стали зарабатывать только для торговли, а не для хранения на долгосрочную перспективу.
Истекли фьючерсы.
В декабре 2017 американская торговая площадка запустила торговлю фьючерсами на Bitcoin. Опытные трейдеры закупили данную валюту и заключили контракт с биржей на месяц. К концу января договор истек, и участники рынка продали активы по низкой стоимости. Объем фьючерсов был высоким, поэтому после их заката капитализация снизилась и потянула за собой цену.
Ушли крупные игроки.
Не стоит забывать, что в связи повышенной популярностью и большим спросом на цифровые монеты, рынок привлек богатейших людей мира. Несмотря на критику и резкие высказывания в адрес криптовалют, они продолжают инвестировать в нее. Доля крупных игроков значительно увеличилась, поэтому каждое действие подобного человека сильно отражается на курсах.
Некоторые подумали, что объем виртуальных активов уменьшился из-за оттока денег обычных граждан, но блокчейн как не справлялся со своей работой в конце декабря из-за высокой нагрузки и большого количества транзакций, так до сих пор не решил главную проблему. Таким образом, рядовые пользователи продолжают хранить криптовалюту на своих счетах.
Чего ожидать завтра?
Текущее положение ни в коем случае не означает крах криптовалют. После резкого падения, как правило, следует стремительный рост, поэтому в ближайшее время после определенной коррекции монеты продолжат дорожать и увеличиваться в цене. Подобная картина наблюдалась на протяжении всего периода становления виртуальной валюты, сохранится она и в 2018 году.
Не стоит поддаваться панике, падение биткоина и других альткоинов – хорошая возможность закупить валюту по низкой цене с целью получения серьезного дохода в дальнейшей перспективе. Главное – изучить рынок и продумать все наперед, тогда прибыль не заставит себя долго ждать.
Другие показатели, кроме капитализации
Применяя сортировку в таблице капитализации криптовалют по другим параметрам, можно увидеть ТОП 100 по-другому.
Цена
Лидирует Bitcoin и его стейблкоины (Wrapped Bitcoin, renBTC, Bitcoin BEP2). Эти монеты сжигают BTC и получают равноценную стоимость уже в своём блокчейне: Ethereum или Binance Smart Chain.
Но ниже в десятке идут в основном представители DeFi сектора: yearn.finance (YFI), Maker (MKR), Compound (COMP), Aave (AAVE).
Объем торгов
Количество операций за сутки в долларовом эквиваленте. В 2021 USDT – №1 по этому параметру: его «Volume» 141 млрд. $, а следом уже идёт Bitcoin с 76 млрд. $.
Волатильность
Волатильность цены за 1 монету в процентном соотношении к началу суток (24h) или началу недели (7d). Всегда меняется, как и предпочтения инвесторов. Позволяет отсортировать криптовалюты на «Gainers» (Набирающие) и «Losers» (Теряющие).
Axie Infinity (AXS)
- Текущий курс: $102.77
- Рыночная капитализация: $6.28 млрд
- Позиция в рейтинге: 27
AXS — это нативный токен для игры в жанре «играй и зарабатывай», где участники за свои активности получают невзаимозаменяемые токены (NFT) под названием Axie. Концепция «играй и зарабатывай» вошла в число знаковых открытий 20021 года и завоевала особую популярность в странах Юго-Восточной Азии.
Axie infinity — одна из самых успешных игр этого формата. Число участников приближается к 3 млн. Axie — это пошаговая карточная игра, в которой пользователи сражаются в битвах 3 на 3 с другими пользователями, используя похожих на покемонов существ, называемых «Акси».
Токен AXS нужен для протоколов управления и для разведения акси. Проект недавно запустил собственную децентрализованную биржу Ronin, добавив возможность стейкинга AXS. На 2022 год планируется много новых разработок, включая релиз альфа-версии игры, «Land Gameplay», и «Battles v2».
В начале 2021 года AXS торговался вблизи $0,50. Токен устойчиво дорожал и 4 ноября достиг исторического максимума на уровне $166,09. Таким образом, относительно минимумом цена выросла более чем на 33 000%.
С тех пор токен значительно подешевел, скорее всего, ему удастся закрепиться выше поддержки на уровне $83,7 и $64,4. Отскок от этих линий поможет инициировать новый восходящий тренд.
График TradingView
О чем это говорит
Криптовалютная рыночная капитализация не дает никакой информации относительно направления, которое возьмет курс криптовалюты.
Большая рыночная капитализация Биткоин не дает ему иммунитета от снижения цены.
Никакая часть формулы не определяет будущее количество циркулирующих монет. Напротив, код цены определяет, будет ли система выпускать новые монеты, и если да, то с какой скоростью.
В то время как некоторые криптовалюты ограничивают общее количество монет, другие создают бесконечное предложение монет.
Сеть Bitcoin ограничивает общее количество биткоинов в размере 21 миллион единиц.
Что касается Ethereum, Виталик Бутерин положительно относится к системе, в которой существующие монеты сжигаются из имеющегося предложения, чтобы избежать инфляции.
Однако не переоценивайте фиксированное предложение монет. Хотя инфляция снижает стоимость валюты, дефицит не обязательно приравнивается к стоимости.
Не все редкие книги продаются по высокой цене.
Ограниченное количество гарантирует одно: все колебания рыночной капитализации исходят из цены, поскольку общее количество доступных монет остается фиксированным.
Рыночная капитализация сама по себе ничего не определяет ни скорость, ни направление курса крипто монеты, будь то ее стремительный рост или постепенное снижение.
Но все же подсчет рыночной капитализации за определенный период времени может выявить тенденции.
ТОП 8. THORChain
- Текущая ставка: $ 6,96
- Рыночная капитализация: 1,78 млрд долларов
- Позиция в рейтинге: 70
THORChain – это децентрализованный протокол ликвидности, который позволяет пользователям обменивать различные криптовалютные активы в децентрализованной среде. Проще говоря, он служит мостом, который обеспечивает обмен между различными блокчейнами.
Он уникален в том смысле, что защищает от временной потери . В то же время это обеспечивает высокую прибыль .
Новая основная сеть для THORChain будет выпущена во втором квартале 2022 года.
В то время как RUNE значительно вырос в начале года, приведя к новому ATH 21,29 доллара 21 мая, с тех пор он снижается.
Тем не менее, ему удалось удержаться выше области горизонтальной поддержки в размере 4,80 доллара США, которая действует с марта.
Какие факторы оказывают влияние на капитализацию криптовалют
В целом, капитализация любой криптовалюты зависит от стоимости одной монеты и общего количества единиц в обороте.
Второе обычно устанавливается командой разработчиков и является константой (либо планово изменяется по мере добычи новых криптомонет).
Первое определяется в рамках торговли на бирже.
Что влияет на курс? Здесь можно рассматривать совокупность факторов:
- Фундаментальный базис. Любые новости, связанные с миром криптовалют могут так или иначе сказываться на стоимости криптовалют. Ранее, достаточно серьезное влияние оказывали события в Китае, так как в этой стране правительство постоянно выступает с новыми запретами.
- Прогнозы экспертов и высказывания специалистов. Здесь большую роль играет характер комментариев. Если эксперты позитивно отзываются о том или ином проекте, капитализация криптовалюты, лежащей в основе, может вырасти. Также, влияние оказывают общие высказывания об индустрии в целом.
- Внедрение инновационных разработок. Если в том или ином проекте применяются какие-то новые технологии, его ценность в глазах инвесторов и рынка растет. Это оказывает влияние на стоимость единицы криптовалюты и на ее капитализацию в целом.
- Принятие электронных денег на государственном уровне. Новости, подобные тем, что приходят из Японии, позитивно сказываются на общей стоимость рынка криптовалют. Эта страна на законодательном уровне утверждает криптовалюты и их обращение. Примерно так же ситуация обстоит и в Швейцарии.
- Любая другая позитивная или негативная информация из мира криптовалют. Здесь влияние могут оказывать как появление новых проектов, так и мошеннические ICO. Первые привлекают инвесторов, вторые, наоборот, отпугивают.
Что влияет на её показатель
Прямые факторы мы уже обозначили – курс и суммарное число денежных знаков в обращении. Но существует много косвенных факторов, влияющих на показатель. В их числе:
- Общий интерес к криптовалюте. Например, Биткоин уверенный лидер, потому что о нем хотя бы раз слышали все, даже те, кто к финансам не имеет отношения.
- Доверие пользователей. Поэтому капитализация новых валют может долгое время оставаться низкой и нарастать постепенно или рывками по мере роста доверия.
- Схема поведения крупных рыночных игроков.
- Новости от аналитиков, мнение известных экспертов о потенциале того или иного проекта.
- Наличие у валюты современных инноваций, которые могут стать заметным прорывом в своей сфере.
- Реакция на криптовалюту СМИ и государственных властей. Внедрение законов, ограничивающих или поощряющих цифровые деньги.
Например, в декабре 2020, когда Биткоин поднимался до своего максимума, удачно сложилось сразу много причин: в Японии узаконили криптовалюты, был разработан SegWit2x, СМИ начали массово распространять информацию. В результате спрос взлетел до невиданных ранее позиций.
Еще один нюанс, связанный с капитализацией
Показатель рыночной капитализации валюты может узнать каждый, а вот информация о том, кто именно и в каких долях ею владеет, почти всегда остается тайной за семью печатями. Одно дело, когда большинство активов рассредоточены в руках частных инвесторов и совсем другое, если ими владеют «киты» или сами основатели проекта ― тогда вся власть находится у них.
В этом случае несколько человек могут направлять проект в нужное русло, манипулировать стоимостью, более того ― долго создавать иллюзию благополучия своей валюты, а потом в один день закрыть проект. Понятно, что ни о какой децентрализации в данном случае речь не идет.
Что же все это означает
Обычно эта информация указывает на объем инвестиционного риска. В широком смысле акции классифицируются по рыночной капитализации: небольшая, средняя и большая.
Крупные компании, такие как Apple, Amazon, Walmart или Home Depot, представляют меньший риск для инвестора. Но достижение определенного размера ограничивает потенциал роста компании.
Компании с малой капитализацией представляют больше инвестиционных рисков из-за потенциального провала. Но в случае успеха они приносят огромный доход ранним инвесторам.
Вы можете использовать объемы рыночной капитализации компании или криптовалюты, чтобы оценить ее шансы на рост/провал.
Например, возьмите все компании в определенном секторе (технология, розница, производство) и подсчитайте рыночную капитализацию каждой компании.
Затем сложите все полученные результаты, и вы получите рыночную капитализацию всего сектора экономики.
То же самое можно проделать с группой криптовалют. К примеру, возьмите анонимные монеты, подсчитайте рыночную капитализацию каждой, а затем сложите полученные результаты.
Это число будет означать объем рыночной капитализации криптомонет в сфере обеспечения конфиденциальности данных.
Вы можете использовать сумму отдельных рыночных капитализаций, чтобы оценить рыночную капитализацию всего сектора.
Возможен ли рост капитализации при падении цены
Некоторые начинающие инвесторы полагают, что рост стоимости криптовалюты тесно связан с ростом капитализации.
Однако на практике это не всегда так. Иногда падение курса может сопровождаться ростом капитализации.
При этом, формула работает и все логично. Как такое происходит?
В этом случае увеличивается количество криптомонет в обороте. В результате, если стоимость коина снижается медленнее, чем появляются новые активы, будет наблюдаться такая диспропорция.
Некоторые криптовалюты, которые майнятся легко, показывают быстрый прирост количества.
При этом, их стоимость может оставаться в тех же пределах или даже незначительно снижаться.
Но из-за быстрого роста количества монеток, капитализация будет увеличиваться.
Всю эту информацию должен анализировать инвестор. Недостаточно знать только капитализацию всего рынка в целом и отдельной монеты.
Важно проводить оценку по ряду показателей
