Корпоративная облигацияОнлайн микрофинанс БО-02
Эмитент — ООО «Онлайн микрофинанс».
Погашение — 15 марта 2023 года.
Номинал — 1000 Р.
Купонная доходность — 13% годовых. Будет 36 купонных периодов по 30 дней каждый и еще один продолжительностью 37 дней. Размер купона — 10,68 Р. С части купона, превышающей ставку ЦБ плюс 5 п. п., удержат налог по ставке 35%. Начиная с апреля 2021 года размер купона может измениться, будьте внимательны.
Оферта. Если новый купон не понравится, облигации можно будет сдать эмитенту по оферте, которая назначена на 17 марта 2021 года. Для участия в оферте надо подать заявку между 5 и 12 марта 2021 года. Участие в ней может быть платным, поэтому проверьте тарифы вашего брокера.
1 апреля эту облигацию можно было купить за 99,99% номинала. Текущая доходность равна 13%, доходность к оферте — 12,95%, эффективная доходность к оферте — 13,8% годовых. Налог не учтен. Доходность к погашению не посчитать, так как известен размер не всех купонов.
Что такое ценные бумаги
Ценные бумаги — это специально разработанные финансовые инструменты для покупки, продажи, удержания, получения денежных дивидендов или предоставления владельцам прав собственности и долговых прав. Ценные бумаги являются основой финансового рынка и торгуются на биржах по всему миру.
В разных юрисдикциях понятие «ценная бумага» несколько отличается. Но в то же время, в каждой стране ее рассматривают как свидетельство имущественных прав и как движимое имущество.
??
С экономической точки зрения ценная бумага — своего рода, представитель капитала государства, компании или партнерства.
К важным свойствам ценных бумаг относятся:
- Обращаемость и способность заменить фиатные деньги и реальные товары;
- Ликвидность и риск;
- Признание и регулирование;
- Документальность и стандартность.
Ценные бумаги можно определить как документы, которые:
Гарантируют имущественные права в виде акций, чеков, векселей или права собственности при займе в виде облигации, сертификатов и т.п.
Свидетельствуют об инвестировании средств — например, на развитие компании, запуск стартапа, реализацию проекта и т.п.
Отражают требования к реальным активам, таким как жилищные сертификаты, акции, чеки.и т.п.
Приносят доход.
Таким образом, ценные бумаги следует рассматривать как торгуемые финансовые активы, хотя это и несколько упрощенная формулировка. А так как в большинстве случаев ценные бумаги выпускаются с целью привлечения капитала, то и как форму инвестиций.
??
Как документ ценные бумаги имеют обязательные реквизиты и установленные формы. Права собственности могут быть реализованы только при предъявлении этого документа.
Немаловажно, что ценные бумаги котируются на бирже и могут быть куплены не только у компании, которая их выпустила, но и на вторичном рынке. Также владелец имеет право продать или передать свои акции, облигации или другой вид ценных бумаг.. Видов ценных бумаг достаточно много, их классифицируют по эмитентам, свойствам, времени обращения, способу выплаты дохода, экономической природе, уровню риска и другим показателям.
Видов ценных бумаг достаточно много, их классифицируют по эмитентам, свойствам, времени обращения, способу выплаты дохода, экономической природе, уровню риска и другим показателям.
Также советуем вам посмотреть наглядное видео о том, что такое ценные бумаги и как они работают:
Что такое ценные бумаги
Ценная бумага (ЦБ) – документ, подтверждающий имущественные права на какую-либо долю капитала. А также на распределение прибыли, которую приносит данный капитал. Бумаги – особая форма капитала, они ценны сами по себе, т.к. могут передаваться или продаваться как товар и приносить прибыль владельцу.
Виды ценных бумаг:
- акции;
- облигации;
- государственные облигации;
- чеки;
- векселя;
- сертификаты (депозитный и сберегательный);
- приватизационные бумаги;
- коносаменты;
- сберегательные книжки;
- двойные складские свидетельства;
- залоговые свидетельства;
- закладные;
- инвестиционные паи;
- депозитарные расписки.
В список могут входить другие документы, которые отнесены к ценным, в порядке, установленном законом.
Внимание! Ценная бумага может иметь или не иметь бумажный носитель. Во втором случае она оформляется в виде электронной записи в специальном реестре
Имущественные права на ценные бумаги могут быть переданы другому владельцу вместе с самими бумагами.
Кем и как они выпускаются
Выпуск тех или иных ценных бумаг называется эмиссией. Тот, кто их выпускает – эмитентом. Цели эмиссии:
- получение или увеличение первоначального капитала;
- реорганизация;
- увеличение суммы инвестиций.
Основная цель выпуска бумаг различных видов – привлечение средств. Они могут быть заемными, или привлеченными в уставной капитал.
Справка! Акции привлекают средства инвесторов в уставной капитал компании. Это «кусок пирога», т. е. доля компании, владельцы которой получают прибыль, образующуюся в процессе работы. Такая прибыль называется дивидендами.
Выпускать документы имеют право организации разных юридических форм. Акционерные общества размещают акции, облигации, чеки, закладные и векселя.
Некоммерческие организации и различные компании выпускают облигации.
Государство и банковские структуры – облигации и сертификаты. Управляющие компании предлагают покупателям паи. А компании перевозчики предоставляют клиентам коносаменты, подтверждающие право на получение груза. Физические лица тоже имеют право выступать эмитентом, выпускать векселя.
Организации могут размещать выпущенные ими документы на рынке самостоятельно или, пользуясь услугами посредников – андеррайтеров.
История появления ценных бумаг
Рост торговли и перемещение огромного количества товаров и денег сыграли свою роль в возникновении первых ценных бумаг. Уже в Древней Греции и в период расцвета Римской империи кредиторы ежедневно одалживали друг другу и даже торговали долгами. Вслед за частным долгом появился и государственный. Об этом свидетельствуют глиняные таблички, пергаменты и папирусы, выполненные в VI — V вв до нашей эры. Они содержали записи о сделках. А с VI века, когда была изобретена бумага, возникли и первые подобия бумажных ценных бумаг.
Ближе к нашему времени — в XIII веке итальянские купцы брали на себя роль посредников между отдельными покупателями и продавцами при заключении сделок.
В XVII веке большинство торгов ценными бумагами осуществлялось в векселях и облигациях. И лишь позднее, когда владельцы частного бизнеса и первые инвесторы осознали, что финансовое объединение взаимовыгодно, выпустили акции. Бурный рост рынка этих ценных бумаг в XVIII веке привел к открытию бирж в Англии, Франции, Германии, Австро-Венгрии, США. Вначале торговали в основном облигациями, затем стали преобладать акции.
??
Если говорить о России, то первая биржа была открыта в 1703 году в Санкт-Петербурге, а затем в Москве и Одессе.
Вначале они были товарными, но уже во второй половине XIX века стали торговать ценными бумагами. В дальнейшем развитие рынка ценных бумаг в стране шло медленно и несколько раз прерывалось при смене правительств. В СССР рынок ценных бумаг перестал существовать. Остались лишь государственные ценные бумаги — облигации.
Возрождение началось в 90-х годах XX века, после развала СССР. В 1991 году начали работу фондовые биржи в Москве, Санкт-Петербурге. Однако по-настоящему рынок ценных бумаг заработал только к концу 1999 года. Сегодня на нем представлены акции и облигации, не только государственные, но и корпоративные. Постепенно фондовый рынок становится наиболее динамично развивающимся сектором российской экономики.
Инвестиции в ценные бумаги
Субъект, который выпускает ценные бумаги — эмитент, а те, кто их покупает, — инвесторы. Как правило, ценные бумаги представляют собой инвестицию и средство привлечения капитала. С другой стороны, покупка ценных бумаг заемными средствами, известная как покупка с маржой, является популярной инвестиционной техникой. По сути, таким способом компания может найти средства для выплаты долгов.
Так, компании, продавая акции в ходе первичного публичного размещения акций (IPO), обеспечивают свое развитие. Муниципалитеты могут привлекать средства для конкретного проекта путем размещения муниципальных облигаций, Мало того, в зависимости от рыночного спроса организации или структуры цен, привлечение капитала с помощью ценных бумаг может быть предпочтительней, чем банковский займ.
Плюсы и минусы инвестирование в ценные бумаги
Плюсы:
Защита от инфляции в долгосрочной перспективе.
Легко купить и продать.
Предоставляет различные способы заработка денег.
Минусы:
Можно потерять все инвестиции в один день.
Требуют много времени для изучения рынка.
Правила для инвесторов
Самые важные правила, которые должен выполнять инвестор:
Не рисковать больше, чем может позволить себе потерять.
Не вкладывать слишком много денег в одни акции или инвестиционный продукт — такая тактика может способна привести к большим потерям.
Изучить инвестиционные риски, присущие тому или другому виду ценных бумаг, и рассчитать, будет ли доход их компенсировать.
Обратить внимание, платит ли эмитент проценты и не накапливает ли пропущенные платежи.
Узнать дату погашения и может ли эмитент досрочно погасить инвестиции.
Смотрите полезно видео о том, как начать инвестировать в фондовый рынок и что нужно помнить новичкам:
При должном подходе ценные бумаги — хороший способ для инвесторов зарабатывать деньги, одалживая их компаниям и правительствам. Покупая акцию или облигацию, инвестор голосует за будущий рост этой компании.
Ценные бумаги вкладывают деньги в экономику, помогая как инвестору, так и эмитенту. Но ирония в том, что инвесторы, особенно начинающие, вкладывают деньги в ценные бумаги, не разбираясь в их классификации. И как следствие — неудачные и даже провальные инвестиции. Согласитесь, это серьезная причина, по которой необходимо хорошо знать виды ценных бумаг и как они работают.
Кто такой рантье и как им стать. Как правильно инвестировать
Что такое стартап: как запустить свой проект и примеры успешных стартапов
Что такое ВВП: объясняем простыми словами
Информация Банка России от 30 апреля 2020 г. “Процедура эмиссии ценных бумаг станет проще”
8 мая 2020
Банк России упростил эмиссию и ввел электронную регистрацию выпусков ценных бумаг. Это предусмотрено новой редакцией стандартов эмиссии ценных бумаг, которая вступает в силу с 11 мая 2020 года.
По новым правилам из эмиссионных документов исключается избыточная и дублирующая информация. Также сокращен перечень документов, требующих утверждения органами управления эмитента. Теперь допускается составление и раскрытие эмитентом проспекта ценных бумаг без регистрации, а также разрешается подписывать эмиссионные документы не только первым лицом компании-эмитента.
Кроме того, компания может представить в Банк России эмиссионные документы в электронном виде и получить электронную отметку об их регистрации.
Стандарты регулируют процедуру регистрации регистраторами выпусков акций, которые размещаются при учреждении акционерных обществ, а также с использованием инвестиционных платформ.
Банк России впервые установил правила для эмитентов, планирующих выпускать «зеленые», социальные и инфраструктурные облигации. Институциональное выделение этих видов облигаций позволит в дальнейшем создавать регуляторные стимулы для их выпуска и приобретения.
Банк России обращает внимание, что, если эмитент представил документы до вступления в силу новых стандартов, они будут рассмотрены в соответствии с прежними требованиями и компаниям не придется переделывать документы и подавать их заново. Также новые стандарты не применяются к эмиссии ценных бумаг, выпуски которых зарегистрированы до 1 января 2020 года. Новая редакция стандартов разработана в связи с принятием закона об упрощении эмиссии ценных бумаг
Новая редакция стандартов разработана в связи с принятием закона об упрощении эмиссии ценных бумаг.
Классификация ценных бумаг
ЦБ отличаются по тому, кто их произвел и по экономической сути. Некоторые виды означают вклад в развитие организации, другие – банковский вклад. Любые бумаги могут приносить прибыль.
Деление по функционалу:
- Паевые. Они определяют пай, который можно купить или продать. В основном это акции;
- Долговые. Бумаги, фиксирующие факт взятия кредита (долга). К ним относятся: акции, закладные, облигации, сертификаты, векселя;
- Производные. Инструменты, подтверждающие право на сделку. Это опционы и фьючерсы.
По сроку действия и месту обращения ценные документы делятся на:
- Коммерческие. Рассчитаны на короткий срок, функционируют на денежном рынке. К ним относятся векселя и аккредитивы;
- Фондовые. Продаются и покупаются на фондовом рынке, действуют больше 12 месяцев или бессрочно. Это акции и облигации.
По сроку действия:
- Срочные. Бывают краткосрочными (до 1 г.), среднесрочными (от 1 г. до 5 лет) и долгосрочными (от 5 до 30-40 лет);
- Бессрочные. Их существование не ограничено сроком действия.
Важно! Фондовые инструменты продаются неограниченное число раз. Коммерческие – единожды
По классификации видов ценные бумаги делят на:
- основные. Документы, в основе которых имущественные права на какой-либо актив. Могут быть первичными и вторичными. Первичные – сами ценные бумаги (акции, векселя, облигации). Вторичные – бумаги, выпускаемые на первичные ценные бумаги. Например, депозитарные расписки;
- производные (дереватив). Это документ без бумажного носителя, возникающий из-за изменения цены актива, лежащего в основе ценной бумаги. К производным бумагам относятся: опционы, свопы и разные виды фьючерсов.
По форме:
- документарные (бумажные). Выпускаются в виде документа;
- бездокументарные (безбумажные). Не имеют бумажного носителя.
По способу владения:
- предъявительские (неименные);
- именные, выпущенные для конкретного человека;
- ордерные. Могут использоваться лицом, указанным в документах.
По виду выпуска:
- эмиссионные. Появляются крупными партиями (сериями). Подлежат государственной регистрации в обязательном порядке;
- неэмиссионные. Государственная регистрация не проводится.
По наличию риска:
- безрисковые. На практике краткосрочные государственные облигации;
- рисковые. Бумаги, в больше степени подверженные волатильности (изменение стоимости). К низкорисковым относятся государственные бумаги, к среднерисковым – корпоративные облигации. К высокорисковым документам относят акции.
Кроме того, существуют ЦБ российской или иностранной принадлежности, а также рыночные и нерыночные варианты активов.
Как пользоваться ценными бумагами
Если вы решили попробовать себя на фондовом рынке, необходимо разобраться с вариантами деятельности, связанной с ценными активами:
- вложения (инвестиции) сбережений с целью накопления капитала;
- приобретение/реализация бумаг. Заработок, основанный на разнице в цене покупки и продажи;
- бизнес.
Выбор того или иного вида деятельности зависит от целей участника рынка и от размера вложений.
Инвестиции
Первоначальный капитал можно приумножить с помощью инвестирования. Основные инструменты инвестора – акции и облигации. Как правило, вложения в ценные бумаги выгоднее помещения капитала на банковский счет. Прибыль инвестора складывается из двух составляющих:
В основном для инвестиций используют долгосрочные инструменты. Инвестора интересуют не колебания цен, а акции и облигации, которые подорожают и обгонят инфляцию.
Спекуляции
Трейдинг или спекуляция – вид заработка, основанный на разнице между ценой приобретения и реализации активов.
Трейдер отличается от инвестора тем, что рассчитывает на краткосрочные проекты. Они приносят большую прибыль, но риск проектов намного выше, чем долгосрочных.
Бизнес
Владельцы бизнеса используют ценные бумаги для эффективного управления деятельностью компании.
Ценные бумаги выпускают для того, чтобы:
- увеличить капитал акционерного общества;
- внести корректировки в права держателей акции/облигаций;
- реорганизовать компанию.
Необходимо учитывать, что выпуск акций увеличивает риск банкротства организации, а эмиссия облигаций – приводит к возникновению долга.
