Финансовая аналитика: стоит ли доверять прогнозам?

Манипуляции с отчетностью

Нередко компании существенно искажают в своих отчетах реальную ситуацию. Поэтому даже самый качественный анализ такого отчета не поможет вам правильно определить ни текущее положение дел в компании, ни ее перспективы. Да, качество отчетов должны проверять аудиторы. Очевидно, это не всегда работает.

Так, компания Diamond Foods регулярно снижала показатели издержек в своих отчетах. Платежи поставщикам просто переносились на последующие периоды. В результате ожидания аналитиков удалось превзойти, что привело к росту акций до $80. Однако в Комиссии по ценным бумагам обнаружили эти махинации, потребовав внести исправления в отчетность. Итогом стало падение акций на 85% за несколько месяцев. Котировки снизились до $13.

Востребованность профессии «Финансовый аналитик»

Рынку бизнес-аналитики — анализу бизнеса на основе данных предсказывают в ближайшие годы стремительный рост. 

Согласно исследованию агентства ResearchAndMarkets объём рынка бизнес-аналитики в 2020 году составил $22,4 млрд. А к 2027 он увеличится до $37,34 млрд при среднегодовом росте 6,4%. Компания MarketsandMarkets даёт схожие цифры оценивая рост в 2020–2025 году в 7,6% — с $23,1 млрд до $33,3 млрд.

По словам экспертов финансовая сфера остаётся самым большим вертикальным рынком аналитики. 

Вертикальный рынок — это определённая ниша, охватывающая предприятия и компании, которые отвечают потребностям определённой группы людей

О востребованности профессии говорят и сайты с вакансиями. Так, hh.ru на запрос «Финансовый аналитик» выдаёт более четырёх тысяч вакансий.


Вакансии по запросу «Финансовый аналитик» на hh.ru, сентябрь 2021

У специалиста много вариантов, куда можно устроиться на работу. Их ждут, прежде всего, в банках — в «Центральном банке», в коммерческих банках и банках развития.

Банки развития — это банки, которые создаются правительствами, международными организациями или благотворительными учреждениями. Они выделяют деньги проекты, связанные с решением экономических, экологических, социальных и политических вопросов у себя в стране или в странах третьего мира

Такие специалисты востребованы в государственных учреждениях и госкорпорациях, инвестиционных, страховых и консалтинговых компаниях, в финансово-аналитических центрах, инвестиционных фондах и биржах. Можно пойти в IT и устроиться в компанию, которая занимается финансовыми технологиями: платёжными системами, криптовалютами и блокчейном.

Можно пойти в IT и устроиться в компанию, которая занимается финансовыми технологиями: платёжными системами, криптовалютами и блокчейном. 

Даже если финансы — не основное направление компании, финансовый аналитик всё равно нужен. Работа с деньгами есть везде, а значит, и управлять ими тоже кто-то должен. 

Специфика и принцип действия финансовой аналитики

Данная наука представляет собой сферу анализа современных тенденций в области финансового состояния международных рынков валюты, недвижимости, ценных бумаг и прочего. Поскольку аналитика подобного рода является очень выгодной профессией, сейчас действует большое количество независимых финансовых экспертов, делающих анализ и прогнозы сложившейся ситуации и освещающих свои выводы в интернете и СМИ.

Помимо положительных моментов, которыми отличается подобная популяризация финансовой аналитики, существуют и не слишком оптимистичные тенденции: прогнозы экспертов не всегда сбываются, что приводит к потере вложений многими людьми, доверившихся полученной информации.

Важно!

Виной такой ситуации может стать огромная популярность этой профессии: аналитикой начинают заниматься специалисты не слишком высокого профессионального уровня, показывая низкие результаты прогнозирования и тем самым дискредитируя само понятие этой сферы. Кроме того, прогнозы могут не сбыться и по объективным причинам, не по вине аналитиков.

Когда прогнозы не сбываются?

Финансовая аналитика ‒ комплексная наука, и то, насколько точно сделан анализ существующей ситуации, и сбудется ли прогноз, зависит от целого ряда факторов:

  • Уровень профессионализма самого эксперта.Любой из фигурирующих в прессе или интернете прогнозов может быть составлен новичком или дилетантом. В этой сфере часто пробуют себя и обычные журналисты, не имеющие нужной квалификации;
  • Объективные факторы.В финансовой сфере могут возникнуть непредвиденные ситуации, способные кардинально повернуть существующие тенденции. В особенности влиянию таких обстоятельств подвержены долгосрочные прогнозы;
  • Необъективность аналитика.Эксперт просто может действовать в интересах определенных участников финансовых отношений. Например, если он работает на компанию, специализирующуюся на продаже недвижимости, аналитику может поступить «заказ» на предсказывание роста цен в этой отрасли. Кроме этого, государственные структуры могут заказывать составление определенного прогноза с целью уменьшения панических настроений в народе по причине дестабилизации валюты или в связи с иными проблемами.

Учитывая все названные аспекты, важно знать, что информация, которую дают эксперты, конечно, ценна для всех участников финансового рынка, но доверять полностью не советуют ни одному из специалистов. Прежде всего, получая информацию аналитического характера, важно углубляться в природу финансовых явлений, являющихся основоположными в ныне происходящих событиях. Также важно научиться делать собственные прогнозы, сопоставляя предсказания различных экспертов

Также важно научиться делать собственные прогнозы, сопоставляя предсказания различных экспертов

Прежде всего, получая информацию аналитического характера, важно углубляться в природу финансовых явлений, являющихся основоположными в ныне происходящих событиях. Также важно научиться делать собственные прогнозы, сопоставляя предсказания различных экспертов. Конечно, прислушиваться лучше всего к проверенным аналитикам, обращаясь за информацией только к специализированным источникам

Конечно, прислушиваться лучше всего к проверенным аналитикам, обращаясь за информацией только к специализированным источникам

Интересуясь такими мировыми тенденциями, как состояние рынка нефти, цены на золото и международные валюты, желательно обращать внимание на прогнозы мировых аналитических компаний

В целом, финансовая аналитика может принести пользу только тому, кто грамотно и ответственно ею пользуется, не боясь проверять полученную информацию и самостоятельно анализировать ее, сопоставляя все существующие факты.

Всегда есть фактор неожиданности

Чтобы понять, можно верить аналитику или нет, необходимо обратить внимание на перечень факторов, которые он учитывает в своей работе. Движение стоимости актива обычно прогнозируется при помощи выявления разницы между спросом и предложением, изучения геополитического влияния и многих других специфических данных

Но нельзя никогда быть в чем-то уверенным на все 100%. Всегда есть риск возникновения форс-мажора.

В 2020 году президент США Дональд Трамп выложил в Сеть твит, в котором сообщил о проведенных переговорах с Саудовской Аравией на тему сокращения объемов нефтедобычи. Цена на нефть среагировала практически мгновенно – Brent подорожала на целых 47% от своей первоначальной стоимости. Когда шумиха улеглась, а информация не получила подтверждения со стороны партнера, все вернулось на свои места.

Не так давно владелец Tesla Илон Маск заявил, что его компания вложилась в биткоин. Результат налицо: монета сразу же поднялась до 50 тысяч долларов за единицу. Причем сейчас она не особо-то и подешевела. На данный момент цена BTC остановилась на уровне в 47 тысяч долларов. Как видите, все просчитать просто невозможно.

Приведу в пример еще одну занятную историю. В финансовом сообществе принято считать, что любая новость о конфликтах на Ближнем Востоке провоцирует рост цены на нефть. Когда в 2014 году на территорию Ирака вторглись исламисты, «черное золото» подорожало на 10 долларов за 1 баррель. Далее последовал откат. Аналитики объясняли обратное движение тренда тем, что месторождение ресурса находится на юге страны, а все конфликты случились в северной части. Хорошо, допустим, это выглядит вполне логичным объяснением. Но нефть продолжила движение вниз и пробила первоначальную планку в 107 долларов. На этот раз эксперты сделали акцент на инерцию. Актив и не думал возвращаться на прежнюю стоимость, что стало причиной возникновения объяснений из разряда глубокой коррекции. Начались поиски виновных лиц. Когда цена на нефть сравнялась с отметкой в 40 долларов, на бирже потихоньку стал воцаряться панический настрой. Многие аналитики начали выдвигать предположение, что в скором времени наравне с традиционными будут задействованы и сланцевые месторождения, чтобы вернуть стоимость на прежний уровень. Такими темпами Brent продемонстрировала новый отрицательный «рекорд» в 30 долларов за баррель. Когда за дело взялись обеспокоенные сложившейся ситуацией власти Саудовской Аравии, наступил долгожданный рост. А что же эксперты? Они ликовали, что так замечательно все предсказали.

В реальности работа финансового аналитика здесь дала неслабую осечку. Падение стоимости ресурса оказалось вообще никак не связанным с конфронтациями на территории Ирака. Просто Саудовская Аравия существенно нарастила темпы добычи нефти. Подобное уже происходило в период 1986-1987 годов, получивших статус настоящего кризиса.

Верить или нет финансовым аналитикам?

Исследование, проведенное Высшей Экономической Школой в 2015-м году говорит о том, что Goldman Sachs — это еще весьма авторитетная структура. Прогнозы финансовых аналитиков других компаний и вовсе далеки от истины.

За основу исследования были взяты данные Bloomberg, Thompson Reuters и РБК с рекомендациями более 4000 аналитиков из 20-ти банков и инвестиционных компаний за последние 3 года (2012-2014). Был сформирован виртуальный портфель ценных бумаг, после чего, согласно рекомендациям, покупались или продавались ценные бумаги разных компаний. Через 60 дней бумага продавалась, и проводился анализ: если аналитик рекомендовал покупать бумагу, её стоимость росла — прогноз считался удачным. Удачный прогноз и в том случае, если была рекомендация к продаже, и бумага действительно падала в цене.

Как показали исследования, большинство прогнозов финансовых аналитиков от года в год нестабильно — у нескольких инвестиционных банков она составляет более 20% (Deutsch Bank, Sberbank CIB). Зато Goldman Sachs, для которых 2016-й год начался не слишком удачно, вошли в пятерку самых точных экспертов, у кого процент точных прогнозов котировок ценных бумаг превысил 50%. Однако только у 3-х инвестиционных банков портфель приносит прибыль. (Если при правильном прогнозе доходность портфеля отрицательная, это означает, что бумаги, по которым прогноз оказался ошибочен, упали больше, чем выросли бумаги с верным прогнозом).

Подведем итог. Нет единого рецепта, как получать прибыль на биржевых рынках. Технический и фундаментальный анализы, рекомендации инвестиционных компаний, собственные торговые тактики и опыт других трейдеров — все это только в комплексе способно принести доход инвестору. Учитесь, нарабатывайте опыт, и становитесь аналитиком, к чьему мнению будут прислушиваться другие трейдеры.

Удачных вам прогнозов!

Как распознать мошеннические телеграм-каналы со ставками на футбол

Создатели групп в «Телеграме» со ставками на футбол называют себя профессиональными капперами. Большинство гарантирует 100-процентную проходимость пари, ссылаясь на работу команды высококлассных футбольных аналитиков и информацию, полученную от инсайдеров. И это первое, что должно насторожить беттера.

Опытные игроки понимают, что 100-процентная проходимость ставок — это миф. Исход спортивных соревнований зависит от множества обстоятельств, начиная от состава и мотивации соперников и заканчивая настроением спортсменов.

Телеграм-каналы со ставками на футбол

Второй признак, говорящий не в пользу telegram-ресурсов — исключительно восторженные отзывы, которые публикуются прямо в ленте в виде скриншотов переписки или фотографий с пачками купюр. У многих пользователей вызывает доверие, что сообщества, предлагающие лучшие ставки на футбол в «Телеграме», бесплатные. Однако это только на первый взгляд.

Алгоритм обмана простой. К примеру, лжекаппер уверяет, что точно знает, кто станет чемпионом в финальном матче Премьер-лиги. Подписчик канала листает ленту, читает отзывы и думает, что ничем не рискует – комментарии хорошие, да и денег не требуют. Плюс ко всему, автор прогноза дает совет по выбору букмекера, работающего честно и на хороших коэффициентах.

Дальше все предсказуемо. Человек регистрируется на игровой платформе, ставит крупную сумму на событие (ведь победа гарантирована) и теряет банк. Лжекаппер же получает от БК вознаграждение за приведенного клиента и процент от денег, заработанных букмекером.

Мошеннические телеграм-каналы по ставкам на футбол, которые продают прогнозы, в основной массе действуют грубо – после получения суммы высылают клиенту результат. А когда тот требует возврата средств, просто заносят подписчика в черный список.

Мошеннические телеграм-каналы по ставкам на футбол

Но главная характеристика недобросовестных телеграм-сообществ, продающих ставки на спорт, в частности прогнозы на футбол, — то, что авторы не публикуют статистику. И речь не о тех цифрах, которые регулярно появляются в ленте, а о данных, представленным для проверки верифицирующим ресурсам.

Профессиональные спортивные эксперты, предлагающие покупку ставок на футбол, не боятся делиться информацией как об успешных, как и о провальных прогнозах. Создатели некоторых проектов сами обращаются к администраторам верификаторов с просьбой о проверке, чтобы подтвердить надежность и привлечь аудиторию беттеров.

Актуальные прогнозы с описанием

Коньяспор – Бешикташ

Завтра в 20:00 – Футбол. Турция

1.56

Вулверхэмптон Уондерерс – Уотфорд

Сегодня в 15:30 – Футбол. Англия

1.57

Норвич Сити – Арсенал

Сегодня в 18:00 – Футбол. Англия

1.46

Ливерпуль – Лидс Юнайтед

Сегодня в 15:30 – Футбол. Англия

1.52

Дерби Каунти – Вест Бромвич Альбион

Завтра в 18:00 – Футбол. Англия

1.75

Адмирал – Нефтехимик

Завтра в 12:30 – Хоккей.

1.51

Ермак Ангарск – Барс

Завтра в 14:00 – Хоккей.

1.615

Амур – СКА

Завтра в 12:00 – Хоккей.

1.64

Фулхэм – Бирмингем Сити

Сегодня в 18:00 – Футбол. Англия

1.57

Манчестер Сити – Лестер Сити

Сегодня в 18:00 – Футбол. Англия

1.7

Все прогнозы

Что должно насторожить

Распознать мошенников можно достаточно быстро, обратив внимание на несколько деталей:

  • С какого номера звонят? Любые официальные структуры связываются с клиентами по телефонам, указанным на официальных сайтах. Это либо местный номер, либо федеральный – 8-800. Если звонок поступил с обычного мобильного или тем более скрытого номера – звонят мошенники.
  • Который час? По закону служебные звонки совершаются в рабочее время. Любые предложения во внеурочное время должны насторожить.
  • Кто звонит и почему? Сотрудники коммерческих и госструктур обязаны представиться, назвать официальное наименование компании и озвучить цель обращения.
  • Абонент нервничает и хамит в ответ на вопросы? Верный признак мошенничества. Если Вы заметили, что на другом конце провода собеседник сбит с толку простым дополнительным вопросом, раздражается или пытается торопить – кладите трубку и блокируйте номер.

Не слушайте аналитиков

Приведем пример

Приобретая акции по совету аналитика, важно помнить, что зарплату он получает вне зависимости от успешности своего прогноза

Если этого аргумента мало, то приведем анекдот в тему. Как-то раз приходит маленький мальчик к папе и спрашивает:– Папа, а что такое аналитик?– Сынок, представь, что мы решили разводить кур. Отстроили ферму, вложили кучу денег, приготовили зерна, купили цыплят. А ночью случилось наводнение, и птица утонула. Представил?– Да. И что в итоге?– Если бы я был аналитиком, то утром следующего дня после стихийного бедствия сказал бы, что нужно было разводить карпов.

А теперь приведем более веские аргументы:

❖Если вы сами инвестируете личные деньги, то решения остаются за вами. Помните, что каждый человек отталкивается от разных факторов и приоритетов.
❖Надеяться, что кто-то стал на время оракулом, априори бессмысленно.

Большая часть экспертов преследует свои интересы, когда выносят в свет личное мнение. И у них на время получается манипулировать массами, потому что общество слушается их. Инвесторы меняют свои действия, и начинают играть под чужую дудку.

Чтобы проще было понять, сравните работу аналитика с прогнозом погоды. Даже самые маститые синоптики ошибаются, и это при использовании высокотехнологичного оборудования. Допустим, они могут сказать, что зонтик завтра не понадобиться, а вы все равно промокните до нитки. Кого в этом будете винить? Естественно, синоптиков.

А что им будет? Да ничего ровным счетом. Они будут и дальше ошибаться, продолжат выполнять свою работу и получать зарплату. Причем уменьшать им оклад за их неправильные прогнозы никто не станет.

Как и куда развиваться в профессии

Во многих компаниях есть градация: от младшего сотрудника к руководителю направления.  Соответственно, даже при трудоустройстве на начальную позицию можно постепенно добиться повышения.

Карьерный рост в профессии идёт по траектории:

финансовый аналитик → руководитель одного финансового направления: коммерческие финансы, отдел бюджетирования и планирования, отдел контроллинга) → руководитель нескольких направлений → финансовый директор.

Каждый этап обычно занимает три года. Первый год — это обучение. Во второй вы уже начинаете давать компании какую-то ценность. Третий — «шлифуете» участок, за который отвечаете 

Как правило, на третий год вы уже готовы брать проекты из других направлений. Это позволяет органично перейти на следующий уровень.

При этом карьера может развиваться не только вертикально, но и горизонтально. Финансовый аналитик может успешно трансформироваться в:

  • экономиста, 
  • корпоративного казначея, 
  • инвестиционного финансового аналитика, 
  • инвестиционного менеджера, 
  • аналитика финансового или фондового рынка, 
  • трейдера, 
  • кредитного аналитика, 
  • финансового советника, 
  • оценщика, 
  • аудитора, 
  • риск-менеджера, 
  • специалиста по экономической безопасности, 
  • комплаенс-менеджера.  

В чем сущность прогнозов от БК?

Прогнозы букмекеров можно разделить на две категории:

  • выкладка на сайте мнений ведущих экспертов
  • набор команды сильных прогнозистов и размещение прогнозов от них

Мнения экспертов

Многие букмекеры преследуют главную цель: подписать партнёрское соглашение с одним или несколькими ведущими популярными спортивными экспертами, выслушивать их мнение в отношении популярных спортивных событий и размещать это мнение в виде превью на своем портале

Это не говорит о высокой проходимости таких прогнозов, но многих пользователей сильно заинтересует мнение самого эксперта, на что он обращает внимание, какую инсайдерскую информацию может предоставить. В этом плане особо можно выделить БК Винлайн

Все поклонники российского футбола прекрасно знают, кто такой Нобель Арустамян. Этот футбольный эксперт обладает самой обширной футбольной инсайдерской информацией, напрямую общаясь со многими футбольными агентами, тренерами ведущих клубов, игроками. Он знает многое из того, что недоступно простым футбольным обывателям. И порой в своих прогнозах не только на РПЛ раскрывает любопытную инсайдерскую информацию.

Еще одним партнером Винлайн является популярный в России ведущий, Константин Генич. Это бывший профессиональный игрок, хорошо разбирающийся в нюансах современного футбола. Его превью отличается высоким профессионализмом.

Необязательно ставить по предложенным вариантам обоих экспертов, они не так часто срабатывают, чтобы на дистанции находиться в плюсе, но к раскрываемой ими информации стоит прислушиваться и на основе этого самостоятельно выбирать подходящее пари.

В таком направлении работает и БК Олимп, подписавший партнерские соглашения с целым рядом сильных экспертов, где стоит выделить Георгия Черданцева, Александра Шмурнова, Дмитрия Мостового и т.д. Это сильные эксперты, телеведущие, комментаторы, они обладают большим пластом информации не только по российскому футбольному чемпионату, но и по многим другим европейским первенствам.

В таких прогнозах эксперты предлагают сразу несколько перспективных вариантов.

Набор команды прогнозистов

Букмекер на основе конкурса набирает сильных прогнозистов, распределяет между ними чемпионаты и публикует в отдельном разделе их превью к популярным матчам.

В разделе «Новости» БК Лига Ставок публикуются развернутые превью ко многим популярным футбольным матчам. Здесь подробно освещается:

  • текущая статистика по каждому участнику противостояния;
  • история очных встреч;
  • кадровые проблемы;
  • тактика игры.

На что конкретно поставить, напрямую указывается в заголовке превью. Беттор может воспользоваться подсказкой или выбрать свой вариант.

Подробно об эффективности прогнозов БК Лига Ставок расписано в отдельной заметке, с ней стоит внимательно ознакомиться.

Большинство бетторов скептически относятся к предлагаемым букмекерами прогнозам, считая, что это специально созданная ловушка, чтобы пользователи читали кажущиеся хорошо обоснованные экспертами превью, заключали по ним пари и в подавляющем большинстве случаев проигрывали. Это грубая ошибка. Ни одна лицензионная контора не позволит себе таким грубым действием подпортить собственную репутацию. В реальности многие прогнозы проходят и порой предлагается поставить на один из вариантов с высоким коэффициентом.

Хороший аналитический материал с перспективной ставкой можно обнаружить в БК Фонбет.

В этом направлении хороший обзор подготовил один из авторов IronBets. В ней многие скептики столкнутся с любопытными тенденциями, с которыми стоит ознакомиться.

Конфликт интересов

На размеры доходов инвесткомпаний во многом влияют их отношения с обычными компаниями из других отраслей. Представители бизнеса консультируются с профессионалами фондового рынка по поводу размещения ценных бумаг, хорошо оплачивая подобные услуги. По мнению Мэлкила, аналитики зачастую просто не хотят обижать своих контрагентов негативными прогнозами. В результате точность прогнозов неизменно снижается. Поэтому рекомендации «покупать» обычно можно услышать намного чаще, чем «продавать».

Здесь можно вспомнить ситуацию, сложившуюся с акциями British Petroleum после произошедшей в Мексиканском заливе крупнейшей аварии. Котировки бумаг компании тогда закономерно снизились. Аналитики называли такое снижение чрезмерным. Из 34 опрошенных экспертов 27 советовали покупать акции концерна, а еще 7 — держать. В результате падение котировок только продолжилось. Оказалось, что ущерб в результате аварии в десятки раз превысил первоначальные ожидания. Здесь, кстати, наблюдается еще пересечение с причинами 1 и 3.

Почему это произошло? Мэлкил считает, что многие аналитики просто не хотели излишне расстраивать BP, которая является важным клиентом многих инвестбанков. Момент чисто психологический — вот мы сейчас посоветуем продавать их акции, а они прекратят сотрудничество с нами.

Другой пример, тоже очень показательный. В 1990 г. Марвин Роффман предсказал возможный дефолт по облигациям, выпущенным для нового казино Дональда Трампа, Taj Mahal. В ответ Трамп начал угрожать инвесткомпании судом, требуя уволить эксперта. И хотя через несколько месяцев по этим облигациям действительно случился дефолт, Роффман к тому времени уже был уволен. Поэтому многие эксперты лишний раз поостерегутся, прежде чем дать откровенно негативные прогнозы.

При вложениях в любые активы нужно учитывать, что аналитики могут ошибаться. Поэтому не стоит слишком полагаться на их прогнозы, даже если они достаточно консолидированные. Прогнозирование, как и любое предсказание будущего, всегда предполагает возможность ошибок.

Как это происходит

Традиционно подобный разговор начинается со слов:

  • «А Вы знаете что-нибудь о торговле на бирже?»;
  • «А Вы хотели бы получать от 30 % прибыли?»;
  • «А Вас могла бы привлечь возможность пассивного дохода?»;
  • «Вам для этого ничего не придется делать – за Вас будут работать профессиональные трейдеры и аналитики».

Молодой человек или девушка с приятным голосом начинает навязчиво предлагать вложить деньги и стать богатым инвестором двумя способами:

  • либо полностью доверить капитал в управление трейдерам,
  • либо поместить деньги на специальный счет и действовать по рекомендациям аналитиков.

В любом случае, потенциальному клиенту зачастую предлагается баснословная прибыль размером от 10-20 % в неделю/месяц, либо 30 – за сделку.

Если раньше мошенники представлялись вымышленными фирмами, то сейчас они могут прикрываться реальными крупными компаниями: ВТБ капитал, Альфа Инвест Груп и пр.

Поделитесь в социальных сетях:FacebookTwitterВКонтакте
Напишите комментарий