Фондовая биржа. Торговля на фондовой бирже

Участники биржи

Состав участников биржи не всегда одинаков, он зависит также от её типа, действующего законодательства. При этом, всех основных участником можно разбить на три категории:

1. Участники заключающие сделки;
2. Организующие заключения сделок;
3. Участники контролирующие ход торгов.

Доступ непосредственно на биржу получают только обученные и аккредитованные участники. Среди лицензированных можно выделить следующие группы:

Брокеры

Именно брокеры представляют интересы частных инвесторов и организуют доступ непосредственно к торгам. Основной функцией брокера, является посредничество между биржей и трейдерами.

Для участия в торгах, инвестор должен заключить договор на осуществление брокерского обслуживания, а брокер — предоставить торговый терминал. Брокеры выполняют операционную деятельность, которая оплачивается трейдерами в виде комиссионных.

Выполнение поручений клиентов, ведение отчетов и расчет налогов — всё это выполняется брокером.

Таким образом, для доступа к торгам, инвестору необходимо:

• заключить соглашение на брокерское обслуживание;
• открыть счет;
• установить торговую программу (терминал);
• приступить непосредственно к торговле.

Дилеры

Это наиболее крупные участники рынка.

Такие участники обладают значительным капиталом и квалифицированными сотрудниками. Дилеры обязуются устанавливать цены на активы, и исполнять торговые сделки по заявленным ценам.

Регистраторы (реестродержатели).

Любая ценная бумага существует не сама по себе, а выпущена какой-либо организацией или государством, иными словами — эмитентом. Выпуск ценных бумаг производится в интересах эмитентов, но их обращение происходит в свободной доступе.

Чтобы эмитент имел информацию о всех держателях ценных бумаг и имел возможность выполнять свои обязательства  — необходимо вести их учет. Вот таким учетом и занимаются регистраторы (реестродержатели).

Клиринговые и расчетные палаты

В таком огромном механизме, как биржа, ежесекундно осуществляется различные операции с ценными бумагами. Без исполнителя приказов и команд тут никак не обойтись.

Функции расчетов, блокирования средств, перевода их со счета на счет — возложены на клиринговые и расчетные палаты. Деятельность этих участников обеспечивает честность выполнения сделок, наличия необходимых для этого средств.

Фьючерсная биржа

Фьючерсная биржа (или деривативная) — торговля происходит при помощи фьючерсных контрактов. То есть контракты на доставку разных видов товаров или дорогостоящих бумаг в скором будущем.

Функции фьючерсной биржи:

• Выяснение стоимости товара на рынке;
• поддержка ликвидности рынка;
• гарантированное исполнение сделок, благодаря реализующему принципу «поставка против платежа».

Виды фьючерсов

• Фондовая. На ней ведут торговлю фьючерсами на индексы, акции, облигации;
• Товарная: нефтяные фьючерсы, а также для драгоценных и цветных металлов, аграрную продукцию;
• Денежная: валютные контракты, ОФЗ, ставки с процентным отношением.

Выход на NYSE для россиян

Отсутствие полной и достоверной информации об особенностях фондового рынка США вынуждает граждан думать о том, что работать трейдером на американских биржах сложно и дорого. Доля правды в этом есть: такая деятельность требует высокой квалификации, знания североамериканского законодательства, значительных финансовых ресурсов. Тем не менее, получить доступ на главную мировую биржу вполне реально. Но напрямую попасть туда невозможно: придётся искать посредника. В его роли выступает кредитная организация, брокер, страховая компания.

Найти подходящего посредника, имеющего право торговли на Нью-Йоркской фондовой бирже, несложно. Чаще всего россияне выбирают американскую компанию Interactive Brokers (IB) или немецкую Captrader. Альтернатива – отечественные брокерские конторы, имеющие доступ на NYSE.

При выборе посредника определяющими факторами являются:

• цели инвестора;
• размер комиссии;
• минимальный депозит;
• сумма страхования счёта;
• перечень документов для заключения договора.

Обязательным условием для прямой торговли на американском фондовом рынке является наличие статуса квалифицированного инвестора. Он означает, что физическое лицо имеет достаточную квалификацию для работы со сложными финансовыми инструментами, обладает капиталом от 6 млн. руб., имеет высшее экономическое образование и/или квалификационный аттестат.

Если гражданин этим критериям не соответствует, торговать на Нью-Йоркской фондовой бирже он сможет только через брокера. Как профучастник рынка, он будет совершать сделки по вашему поручению и за ваш счёт. Последнее означает, что за оказанные услуги брокер будет взимать комиссию, и – в некоторых случаях – исполнять функции налогового агента.

Виды площадок

Площадки могут также подразделяться на закрытые  и открытые:

Закрытые

В операциях на таких биржах могут принимать участие только брокеры, которые представляют интересы клиентов. Считаются более защищенными, чем открытые биржи.

Открытые

Сделки имеют право заключать не только профессиональные трейдеры, но и посетители, с помощью торговых терминалов (программ).

В зависимости от охвата международной торговли  еще есть и такая номенклатура.

Национальные

Действующие в пределах только  одного государства, и учитывающие уровень его развития. В торгах могут участвовать только представители этого государства.

Например, Фондовая биржа порт-Морсби, расположенная в Папуа — Новой Гвинее.

Международные

В этом случае происходит объединение нескольких государств, создающих общий оптовый рынок. На таких биржах есть возможность совершать спекулятивные сделки и без ограничений переводить полученную прибыль.

London Stock Exchange Group (LSEG)

Услуги по торговле и управлению рисками — важная часть бизнес-операций LSEG. Она управляет обширным спектром международных рынков акций, облигаций и деривативов, включая:

1. Лондонскую фондовую биржу;
2. Borsa Italiana;
3. МТS, ведущий европейский рынок облигаций с фиксированной доходностью;
4. торговую площадку Turquoise для общеевропейских акций MTF;
5. информационное агентство FTSE;
6. глобального оператора CCP, LCH Group;
7. итальянскую клиринговую палату CC & G;
8. Monte Titoli, европейский расчетный бизнес T2S;
9. globeSettle, недавно созданная CSD группа в Люксембурге.

Ведущая роль LSE объясняется важностью выполняемых ею функций как крупнейшего регулятора:

• формирование биржевых индексов FTSE;
• регулирование всемирного рынка капитала;
• регулирование процедуры листинга;
• управление фондовым рынком Великобритании и др.

Постоянный штат сотрудников LSEG насчитывает около 4700 человек, включая более 30 организаций-участников в Великобритании, США, Италии, Франции и др. На Лондонской бирже обращаются акции группы London Stock Exchange Group PLC (LSE), за последние 15 лет (2003-2018) показавшие отличный результат около 2000% с реинвестированием. При этом в кризис котировки группы с пика конца 2007 года упали к марту 2009 почти в пять раз.

Индексы FTSE

Лондонская фондовая биржа ведет группу индексов FTSE, которая предлагает множество вариантов для измерения и сравнения мировых рынков.

Индексы и их котировки на лондонской бирже сегодня легко найти на официальном сайте . Главные индексы представлены в диаграмме ниже:

Самый показательный европейский биржевой индикатор — индекс FTSE 100 Index (Financial Times Stock Exchange Index). Суммарная стоимость учитываемых в нем 100 компаний составляет более 80% общего показателя биржи. Его можно назвать барометром европейской экономики. Котировки индекса можно посмотреть здесь.

Индексируемые компании включаются в расчет по строгим критериям:

1. листинг на бирже;
2. стоимость активов оценивается в фунтах или евро;
3. принадлежит установленному государству;
4. акции ликвидны и имеют высокую долю free float

По российским компаниям формируется специальный индекс – FTSE Russia IOB Index. В нем учитываются курсы акций перечисленных выше компаний и еще 9 фирм, зарегистрированных в оффшорных зонах, но действующих в РФ.

Форекс внебиржевой рынок

Самым популярным является валютный рынок Форекс, который можно объяснить рядом преимуществ:

• высокая волатильность;
• можно начать торговать с 1 USD или без депозита, используя бонусную программу любого брокера (демо счет)
• высокий уровень финансовой поддержки (до 1: 2000).

Эти особенности внебиржевого рынка создают высокий спрос на брокеров. Внебиржевой рынок по праву можно назвать самым доступным для начинающих трейдеров. Основным видом активов на Форекс являются валюты, точнее, валютные пары. Торговые особенности самых популярных из них можно найти здесь. Однако список финансовых инструментов, доступных для торговли, не ограничивается валютными парами.Многие заслуживающие доверия компании готовы предложить клиентам возможность заработать на цене буквально всех своих востребованных активов с помощью CFD. С помощью этого инструмента трейдеры Forex получают возможность получать прибыль при работе с криптовалютой, товаром, графиками акций и фондовых индексов.Чтобы получить максимальную выгоду, брокеры предоставляют значительную финансовую поддержку в размере от 1: 1 до 1: 2000. Это означает, что при выборе максимального кредитного плеча трейдер фактически будет управлять капиталом в 400 000 долларов США, пополняя счет только 200 ДОЛЛАР США

Обычно это называют маржинальной торговлей, и важно понимать, что использование финансовой поддержки чревато высокими рисками

Высокий уровень кредитного плеча является одновременно ключевым преимуществом и недостатком рынка Forex

Чтобы понять это, обратите внимание на 2 простых примера:    Предположим, у начинающего трейдера свободный капитал в 1000 долларов США и он намерен инвестировать эту сумму в торговые валютные пары. Чтобы минимизировать торговые риски, пользователь решает отказаться от финансовой поддержки брокера и совершать сделки за счет собственных средств

1000 USD достаточно, чтобы открыть сделку объемом 0,01 от стандартного лота. Если прогноз окажется успешным, если доллар США изменится на 0,2 единицы по отношению к евро (2 цента или 200 пунктов), прибыль трейдера составит 20 долларов США (объем сделки 0,01 лота или 1000 долларов США)

Важно отметить, что, поскольку кредитное плечо не используется, участник торгов может не опасаться принудительного закрытия позиции с фиксированным убытком для Stop Out, если прогноз не реализуется. При размещении ордера Stop Loss на расстоянии 200 пунктов от точки входа в рынок, убыток составит 20 USD + спред и комиссия брокера (2-2,1% от депозита), что полностью соответствует стандартам управления капиталом

Таким образом, отказ от кредитного плеча предоставляет трейдеру широкий спектр торговых маневров и умеренные риски.    При использовании кредитного плеча 1: 100 для комфортной торговли достаточно будет внести на счет 100 долларов США. Это позволит открывать сделки объемом 0,01 лота при одновременном соблюдении норм управления капиталом. В этом случае Стоп Лосс для каждой транзакции не должен превышать 20 пунктов (2% от депозита). Маржинальная торговля дает возможность начать зарабатывать на внебиржевом рынке с небольшими начальными инвестициями, но потенциальные риски значительно возрастают. Использование кредитного плеча на уровне 1: 1000 даст возможность увеличить возможную прибыль от каждой транзакции в 10 раз, однако риски также будут пропорционально возрастать. С депозитом в 100 долларов США и кредитным плечом 1: 2000 трейдер сможет открыть сделку на сумму 2 стандартных лота, но в этом случае отклонить стоимость актива в обратном направлении только на 3 -5 баллов приведет к автоматическому закрытию позиции и потере до 80% депозита. Невозможно предсказать колебания тиков на графике, поэтому при торговле всегда нужно соблюдать правила управления капиталом, а не устанавливать чрезмерно высокий уровень финансовой поддержки.Активы внебиржевого рынка Forex могут быть рассмотрены для работы начинающими трейдерами, но только при надлежащей подготовке. После выбора стратегии настоятельно рекомендуется потратить 1-2 месяца на развитие практических навыков с помощью виртуальных инструментов. Кроме того, не стоит забывать и о психологической подготовке. В течение первого месяца работы с реальными деньгами рекомендуется открыть мини-счет в одной из надежных компаний и внести в нее не более 10 долларов США (баланс в 1000 долларов США отображается в центах).

Формирование портфеля на сайте investing.com

В течение примерно месяца, а возможно и раньше, с момента начала активной торговли, вы «набьёте руку», и у вас сформируется портфель из «любимых» акций. Рекомендую зарегистрироваться на сайте investing.com, и там вести свой портфель акций. Формируйте портфели по секторам экономики:

• Энергетика и сырьё — акции, которые зависят от стоимости нефти. Для удобства можете во главу этого списка добавить фьючерс нефти марки BRENT, чтобы оценивать поведение акций из своего портфеля;
• Здравоохранение — в первых строках должен быть индекс NASDAQ Biotechnology (NBI), демонстрирующий общее направление сектора;
• Сектор ликвидных перспективных акций, которые вы планируете приобрести или часто покупаемые и продаваемые вами.

На каждую неделю я делаю прогноз для 5-15 позиций, покупаю из которых только 2-4. Имейте в виду, что выбрать акции, которые вы 100% приобретёте, до начала торгов невозможно. Рынок стремительно меняется, выходят новости, происходят теракты на нефтяных скважинах, официальные лица выступают с отчётами по инфляции и безработице.

Регулирование фондового рынка

Местному финансовому регулятору, компетентному денежно-кредитному органу или институту поручено регулировать фондовый рынок страны. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) — это регулирующий орган, которому поручено контролировать фондовые рынки США. В России контроль над фондовыми рынками осуществляет Банк России и его соответствующие подразделения.
Что касается SEC, — это федеральное агентство США, которое работает независимо от правительства и политического давления. Миссия SEC сформулирована так: «защищать инвесторов, поддерживать справедливые, упорядоченные и эффективные рынки и способствовать накоплению капитала».

Фондовая биржа

Фондовая биржа — организованное место для проведения торгов с бумагами, где поддерживается контроль участников. Каждая сделка, совершенная между участниками, подлежит регистрации.

Через фондовую биржу, юридические лица решают вопросы по привлечению дополнительного финансирования. Это делается для того, чтобы развить производство или бизнес. Физическим лицам предоставляют возможность инвестирования собственных накоплений для получения прибыли в зависимости стоимости активов.

Функции фондовой биржи

• Биржевые торги. Брокеры работают в обычном режиме – посредники, которые работают на трейдеров;
• Подготовка контрактов для торгов. Основная задача для биржи заключается в формировании оперативной помощи, а также подготовка отчетов о выполненной работе;
• Котировка цен на бирже. Биржа постоянно функционирует, анализирует настроения ее участников. И после этого показывает цену, отображаемую на графиках.
• Гарантированное выполнение всех сделок на фондовых торгах. Кроме того, действуют некоторые ограничительные рамки для брокеров, насчет открытия или закрытия позиций. 

Как проходят сделки на бирже

Многие представляют себе биржу местом, где постоянный шум, активная торговля, и крики – все как в фильмах. Раньше действительно все было именно так, и участники торгов выкрикивали предложения по купле-продаже. Сейчас почти вся активность на биржах трансформировалась в цифровой формат.

Каждая из сделок, совершенных на бирже, обязательно проходит несколько этапов:

• Заявка. Покупатель может оставить заявку через интернет или с помощью телефонного звонка. Затем заявка на покупку или продажу попадает в электронную систему.
• Сверка. Тщательно проверяются все параметры сделки как у инвестора, так и у продавца ценных бумаг.
• Клиринг (так называют взаимные расчеты, которые происходят на бирже). В ходе этой процедуры осуществляется проверка на правильность совершаемой сделки. Также на этом шаге происходит оформление документов.
• Исполнение сделки. На последнем этапе ценные бумаги непосредственно обмениваются на денежные средства инвестора.

Стоит отметить, что на фондовом рынке существуют определенные промежутки времени, в которые возможно совершить операции по купле-продаже. Например, если вы торгуете на Московской бирже, то следует знать, что осуществление сделок по акциям, облигациям и ETF (так называются иностранные инвестиционные фонды) могут быть выполнены с 10:00 до 18:44 (по мск) и только в рабочие дни. Существуют также вечерние сессии, которые проходят с 19:05 до 23:50, на них можно купить часть акций. Подробнее с расписанием вы всегда можете ознакомиться на официальном сайте московской биржи: https://www.moex.com/s1167. Время работы Санкт-Петербургской биржи немного отличается от Московской. Так, вы можете осуществлять торговлю ценными бумагами с 10:00 до 22:59 (по мск) в рабочие дни. С более точным и подробным описанием можно также ознакомиться на официальном сайте:https://spbexchange.ru/ru/stocks/inostrannye/raspisanie/

Важно запомнить, что по выходным дням биржи не работают. Московская биржа также не работает в государственные праздники России, а Санкт-Петербургская в государственные праздники США

Про биржи

Со словосочетанием «фондовая биржа» возникают ассоциации, пришедшие к нам из легендарных фильмов.

Огромные залы, в которых работа буквально кипит, и слышны разговоры, переходящие в крик. Действительно, в прошлом биржа представляла собой несколько иной формат, нежели сегодня.

Примечательно, но первая фондовая биржа появилась ещё в 17 веке, и это говорит нам о том, что человечество давно расценивает ценные бумаги, как средство хранения и накопления капитала. До 20-ого века биржи носили стихийный характер, но пользовались не меньшим спросом, чем сегодня.

Когда человечество шагнуло навстречу к прогрессу,
работа бирж перешла в плоскость телефонного разговора, и сегодня
манипуляции  на бирже производятся
посредством интернета. Биржа является пространством, в котором ежесекундно
продают и покупают ценные бумаги.

Как биржа справляется одна?

Биржа не единственная структура, которая обеспечивает торговлю активами. Для нормального функционирования системы фондового мира требуется много участников, ключевые из них — брокеры, доверительные управляющие, депозитарий, регистратор, клиринговый центр. Все это профессиональные участники рынка ценных бумаг, каждый из которых решает конкретную задачу.

Допустим, вы открыли брокерский счет (сделать это можно здесь), пополнили его и хотите купить акции «Газпрома» по рыночной цене

Обратите внимание: бумаги на бирже продаются лотами. В один лот может входить одна, десять акций или более в зависимости от цены

В случае с «Газпромом» один лот состоит из десяти акций.

Что должно произойти, чтобы вы стали акционером крупнейшего в России производителя газа?

Начинается все с брокера, в котором вы открыли счет. Без него доступ на биржу невозможен. Через брокера вы даете поручение (заявку) на приобретение одного лота обыкновенных акций ПАО «Газпром» (в один лот как раз входит десять акций этой компании). Поручение дается либо через терминал / мобильное приложение, либо по телефону (заявка по голосу). Брокер проверяет, достаточно ли у вас средств, и отправляет заявку на биржу.

Биржа находит в списке заявок на продажу акций «Газпрома» самую дешевую на настоящий момент, ведь вы указали рыночную цену. Так как акции «Газпрома» являются высоколиквидными (то есть много инвесторов торгуют ими), на поиск второй стороны сделки уходят доли секунды — всегда есть кто-то, кто хочет купить или продать бумаги этой компании. С экзотичными бумагами этот процесс может занять целую торговую сессию или даже больше. Когда продавец для покупателя найден, биржа регистрирует сделку.

Информация о сделке направляется в клиринговый центр (другие названия — клиринговая палата или клиринговая компания). Задача этой инстанции — взаиморасчеты всех участников торгов, то есть поставка денег по каждой сделке продавцам бумаг и списание денежных средств со счетов покупателей. На этом этапе ваши деньги, по сути, превращаются в бумаги.

Информация о сделке по приобретению вами одного лота акций «Газпрома» фиксируется сразу двумя дополнительными инстанциями: регистратор внесет вас в реестр акционеров «Газпрома» (специальный список со стороны эмитента — компании ПАО «Газпром»). Затем он информацию передаст в базы данных депозитария, где в цифровом виде будут храниться сведения о вас как об акционере «Газпрома» и о бумагах, которые вам принадлежат. Депозитарий выступает одним из главных гарантов прав инвестора. Даже если ваш брокер по каким-то причинам перестанет существовать, сведения о том, какими бумагами вы владеете, сохранятся. Вы всегда сможете подтвердить свои права с помощью соответствующих документов из депозитария.

Один лот акций «Газпрома» после этих процедур появится на вашем брокерском счете. Российские акции торгуются в так называемом режиме Т+2. Он означает, что фактическим владельцем акции вы станете через два рабочих дня после дня сделки, хотя средства на приобретение бумаги будут «заморожены» в момент самой сделки, и вы не сможете ими воспользоваться для других действий.

Если вы захотите продать бумагу, ваша заявка пройдет такой же путь с поправкой на то, что теперь будет проверяться не наличие у вас средств, а факт владения ценной бумагой.

С чего начать изучение торговли на бирже — выбор поля деятельности

• Фондовые биржи. Основное направление их работы — операции с ценными бумагами. Среди них самыми популярными являются акции и облигации.
• Валютные биржи. На этих биржах происходит купля и продажа национальных валют. Основная цель — перераспределение валютных потоков между различными отраслями экономики и поддержание реального рыночного курса валют.
• Товарные биржи. Представляют собой подобие международного оптового рынка товаров, работающего по принципам свободной конкуренции. Здесь продаётся всё — от сырья для тяжёлой промышленности до пищевых товаров. Товарные биржи бывают как общими, так и узкоспециализированными.
• Рынок производных финансовых инструментов. Его основная деятельность — работа с фьючерсами, опционами и пр.

Несмотря на распространенное заблуждение о том, что покупать акции это сложно, это самое простое что может быть на бирже, и для новичка это намного легче валютного рынка Форекс.

Срочный рынок (контракты со сроком исполнения – опционы, фьючерсы) считается самым сложным инструментом на рынке. В основном именно здесь идет активная торговля фьючерсов на сырьевые товары, а также акции и валюты. Но в это отделение биржи потребует более высоких сумм для начинания и больше знаний, в противном случае вас будут преследовать огромные риски потерь.

Заключение

Мои статьи в основном рассчитаны на новичков. Многие из перечисленных вариантов заработка на бирже начинающим противопоказаны. Считаю, что вы можете использовать высокорискованные инструменты только в следующих случаях:

• вы уже сформировали капитал, который приносит вам и вашей семье пассивный доход;
• вы психологически готовы к потере денег, всех или частично;
• вы готовы потратить много времени, денег и сил на изучение инвестиций в рискованные активы;
• или вы просто не представляете жизнь без риска.

Во всех остальных случаях надо зарабатывать на активах, которые пусть и не принесут вам 1 000 % годовых, но и не оставят вас с пустым кошельком даже в условиях кризиса.