В ожидании праздников
Остающиеся игроки микрофинансового рынка настроены позитивно
Незначительное повышение средних сумм и количества займов в сентябре–октябре позволяет игрокам осторожно надеяться на восстановление рынка по итогам года до уровней 2019–го. Основной лейтмотив — снижение доходов заёмщиков, ужесточение банками кредитной политики и приближающиеся новогодние праздники
При этом в количественном выражении рынок продолжит своё сокращение.
“Микрофинансирование сейчас активно восстанавливается, рост по итогам IV квартала в значительной степени компенсирует нам потери апреля–июня, — надеется Олег Гришин, генеральный директор МФК “МигКредит”. — В итоге по объёму мы выйдем примерно на те же показатели, которые были в прошлом году, может, чуть ниже, на 3%”.
Как полагает эксперт, рынок ждёт обновление. “Какая–то часть МФО и так балансировала на грани после введения регулятором жёстких нормативных ограничений, это будет треть от нынешнего состава. Прежде всего на выход пойдут небольшие организации, которые работали в офлайне. Сложно будет выжить и тем, у кого недостаточно ликвидности и нет капитала для формирования резервов под возможные потери, — перечисляет Гришин. — Покинут нас и нетехнологичные компании, которые работают на одном продукте. Это всё к лучшему, потому что рынок очистится, будет более структурировано предложение услуг, а у людей останется большой выбор, но при этом более качественный”.
Не для печати микрофинансисты подтверждают, что в текущий момент все МФО стараются проводить политику сдерживания выдач. Это сказывается на объёмах, но снижает риски по просроченным займам и необходимости резервов.
Накопленные за прошлые годы активы позволяют МФО переживать ужесточение политики ЦБ РФ и экономические трудности из–за ковида.
По итогу II квартала рынок микрофинансирования впервые с 2015 года показал отрицательную динамику общего портфеля: сумма задолженности по основному долгу по выданным микрозаймам снизилась на 3% за 3 месяца, до 213 млрд рублей. И даже если текущая ситуация будет развиваться не по негативному (стремительное нарастание заболеваемости, новый локдаун и так далее), а по нейтральному сценарию с относительно мягкими ограничительными мерами, мы всё равно можем увидеть и дальше достаточно ощутимый отток игроков до конца года.
Елена Стратьева
директор СРО “Мир”
Количество участников рынка МФО стабильно сокращается на протяжении нескольких лет. Основная причина — в регуляторной политике. Ограничение процентных ставок и максимальной суммы начисленных процентов, увеличение требований к уставу — всё это способствует повышению прозрачности, но вместе с тем делает экономику небольших игроков нерентабельной. Коронавирусная пандемия только ускорила процесс консолидации. В некоторых регионах закрылись до 95% офисов МФО. Крупные компании с большим запасом финансовой прочности оказались лучше подготовлены к подобному локдауну, особенно онлайн–сегмент.
Андрей Пономарёв
генеральный директор МФК “Вэббанкир”
Евгений Петров
Все статьи автора
7 ноября 2020, 06:57
6635
Займовый бум
По итогам 2014 года, по данным “Эксперт РА”, совокупный портфель займов МФО вырос на 28% и в абсолютном выражении составил примерно 50 млрд рублей. А в первом полугодии 2015 года поток клиентов в МФО еще больше.
К примеру, портфель одного из крупнейших в России сервисов онлайн-кредитования MoneyMan по итогам первого полугодия 2015 года составил 620,7 млн рублей, что в 2 раза больше, чем на конец первого полугодия 2014 года. По сравнению с итогами 2014 года объем кредитного портфеля компании вырос на 43,5%. Портфель займов еще одной МФО “Займер” вырос в 7,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сообщил генеральный директор компании Сергей Седов. МФО “ФинТерра” отмечает, что в период с января по июнь этого года объем выдачи в годовом выражении в компании вырос на 9,5%.
По мнению Бориса Батина, генерального директора MoneyMan, рост портфеля займов рынка микрофинансирования обусловлен тем, что спрос на услуги существенно превышает предложение. “Еще в 2012 году ФАС оценивала потребность россиян в микрозаймах в 300-350 млрд рублей, сейчас эта цифра еще больше. По нашим оценкам, спрос удовлетворен не более чем на 20-25%. В этом потенциал роста микрофинансового рынка, который будет реализовываться еще в течение 5 лет. Рынок будет расти на двузначные процентные значения ежегодно”, – уверен он.
Эффекты регулирования
Рынок впервые за несколько лет существенно сократит прибыль из-за регулятивного давления на формирование резервов по проблемным микрозаймам «до зарплаты» и дефицита капитала. Даже довольно крупные по масштабам бизнеса компании будут нуждаться в капитальных вливаниях со стороны собственников. Наиболее существенное усиление регулирования касается именно PDL-микрозаймов как социально чувствительного сегмента. Из-за ужесточения резервирования микрозаймов «до зарплаты» МФО из соответствующего сегмента впервые могут показать отрицательный финансовый результат по итогам 2017 года. Падение рентабельности капитала ниже 40–60% в 2011–2016 годах вынуждает PDL-компании переходить в смежные сегменты (IT-платформы, франшизы, продажа «конвейерных» решений, более «длинные» микрозаймы с пониженной доходностью, розничные агентские продажи финансовых услуг). Более 60% анкетируемых компаний заявили о наращивании дистанционных выдач своих продуктов или как минимум о подобных планах, поэтому в 2018 году ожидают ожесточенную конкуренцию в привлечении клиентов в онлайновые каналы и дальнейшее увеличение доли микрозаймов, предоставленных таким способом.
Ужесточение требований регулятора и стандартов СРО приведут к повышению прозрачности рынка, что может привлечь внимание к МФО потенциальных инвесторов. Помимо сближения требований по резервам с банковскими рынок МФО в 2018 году пройдет важную стадию повышения информационной прозрачности
Ряд компаний уже составляет отчетность по международным стандартам (МСФО), вводятся обязательный аудит и его раскрытие, сопоставимость отчетности компаний с единым планом счетов (ЕПС), а также регламентирующие многочисленные аспекты риск-менеджмента и клиентских отношений базовые стандарты СРО. Опыт стран, реализовавших регулирование микрофинансовых институтов, показывает, что после формирования цивилизованного рынка и регулирования его маржинальность постепенно снижается. Однако, несмотря на сокращение прибыльности и замедление темпов роста, рынок уже через три — пять лет становится более понятным и привлекательным для банков и частных инвесторов. В России фаза регулирования началась в 2014-м, но ряд активных действий реализован только в 2015–2017 годах. В этой связи мы ожидаем, что в 2019–2020 годах произойдет рост доли «рыночных» пассивов в источниках фондирования МФО.
Побочный эффект от позитивных действий в части регулирования рынка Банком России будет проявляться не только в снижении маржи и темпов роста рынка, но и в дефиците капитала по сектору, который в ближайшие два-три года будет сложно перекрыть. Причина заключается в том, что впервые прибыль не сможет покрыть доначисленные резервы в конце года, при этом многие собственники не располагают достаточной ликвидностью для пополнения капитала компаний. Капитальные ресурсы для внешней поддержки от действующих (зачастую «уставших») собственников ограничены, а масштабный интерес инвесторов к входу в капитал российских МФО на фоне снижения маржинальности рынка в переходный период регулирования пока не наблюдается. При этом мы по-прежнему не исключаем ухода с рынка даже крупных компаний. В случае если дефицит капитала у отдельных крупных игроков будет иметь регулятивные последствия или сопровождаться дефицитом ликвидности в конце 2017-2018 годов, мы можем увидеть подобные прецеденты.
Взлет онлайна
При этом наибольший рост показал сегмент онлайн-кредитования: то есть компаний, которые выдают займы через Интернет. Они сокращают издержки на содержание офисов, персонала, накладные расходы и др. За полгода доля онлайн-займов в совокупном портфеле микрофинансовых компаний выросла до 4,9% с 3% (то есть сразу на 63%), свидетельствуют данные анализа СРО “МиР”. В целом онлайн-займы стали единственным видом МФО, которому удалось нарастить свою долю в совокупном портфеле ссуд россиян.
“Этот тренд сохранится в ближайшие годы. Доля онлайн-займов к концу 2015 года достигнет 10% от совокупного портфеля микрофинансовой отрасли”, – прогнозирует глава MoneyMan Борис Батин.
Интерес заемщиков к дистанционным способам получения денег отмечают и “Быстроденьги”. “Уже 46% всех займов наши клиенты получают на предоплаченную карту компании, позвонив по телефону горячей линии. Доля заемщиков, получающих займ онлайн на именные банковские карты, выросла за год в 4 раза”, – говорит Юрий Провкин.
МФО станет меньше
При этом количество МФО растет не очень быстро. Бум регистраций МФО в России пришелся на 2013 год.
Сейчас в России действует около 5 тыс. микрофинансовых организаций, примерно 230 работает в Петербурге. В целом на Северо-Запад приходится 9% от общего числа МФО России.
“По любым меркам это избыточное количество, и регулятор продолжает чистить рынок. Так, только за август ЦБ исключил из реестра микрофинансовых организаций почти 300 компаний. Если такая динамика продолжится, к концу 2015 года число МФО составит максимум 3000. Одни компании будут уходить из-за требований регулятора, другие из соображений рентабельности”, – прогнозирует Андрей Бахвалов, главный исполнительный директор компании “Домашние деньги”.
Просрочка не растет
У МФО так же, как и у банков, в связи с резким снижением платежеспособности россиян есть проблемы с просроченными долгами. Правда, цифры для обозачения этого показателя для МФО по сравнению с банками совсем другие. Так, по словам представителей рынка, в рамках микрофинансовой модели бизнеса даже 30% невозвращенных долгов – это приемлемый показатель.
По итогам первого полугодия доля “плохих долгов” (просроченной на более чем 90 дней задолженности) оценивается на уровне 23-25%. Однако ситуация с просрочкой по сегментам микрофинансового рынка значительно различается. Например, в сегменте онлайн-кредитования уровень “плохих долгов” существенно ниже среднерыночного.
Большинство опрошенных “ДП” МФО отмечают, что доля просрочки почти не изменилась по сравнению с прошлым годом. “Быстроденьги” сообщают о просрочке в 16% (так же как в 2014), в MoneyMan – 14% (снизилась за полугодие на 1 процентный пункт), “Домашние деньги” сократили просрочку с 33 до 26%, в “ФинТерре” и “Займере” доля не изменилась.
“Называя причины неоплаты, клиенты чаще всего ссылаются на задержку заработной платы, потерю работы и ухудшение материального положения. На конец II квартала 2015 года доля таких причин составила 62%, что на 11% выше уровня аналогичного периода прошлого года”, – отмечают “Быстроденьги”.
На банковских отказах
За прошлый год на фоне пандемии и кризиса портфель займов, выданных МФО малому и среднему бизнесу, увеличился с 40,4 до 60,8 млрд рублей. В 2019 году прирост составил 37%, а в 2018-м — 23%. Более 80% объема пришлось на государственные МФО, которые стали драйвером этого сегмента благодаря госпрограммам по поддержке и развитию предприятий МСП, сообщается в материалах Центробанка. При этом темпы увеличения портфелей МСП-займов у МФО оказались выше, чем рост объемов задолженностей таких компаний перед банками. Последний показатель за прошлый год повысился на 22%, до 5,8 трлн рублей, видно из данных ЦБ.
У государственных МФО увеличение было еще выше: количество выданных микрозаймов выросло в 2020 году на 64%, до 28,97 тыс., а их объем — на 79,6%, до 48,3 млрд рублей. Деятельность таких организаций была направлена на поддержку предприятий МСП, в кредитовании которых не заинтересован банковский сектор, сообщили в пресс-службе Минэкономразвития. Так, в прошлом году средневзвешенная процентная ставка государственных МФО составила 4,56%, в то время как аналогичный показатель по банковским займам достигал 8,1% по кредитам до одного года и 7,62% на срок свыше года.
Внебанковский сектор
Фото: ИЗВЕСТИЯ/Александр Казаков
Однако на конец 2020-го доля просроченных задолженностей по сегменту МСП оказалась на исторически низком уровне — 5,7%, в то время как по всему рынку МФО показатель составил 28,9%. Одной из причин стал резкий рост портфеля в 2020 году, за который был выдан большой объем новых займов. Другими факторами ЦБ считает активную работу организаций с клиентами и предоставление различных мер поддержки: кредитных каникул, возможности реструктуризации, индивидуальных условий и т.д.
Кредитный портфель МСП продолжает расти, но доля просроченных займов снижается: показатель уменьшился с 16,1 до 14,1% за 2020 год, а к апрелю 2021-го — до 13,5%. Поэтому на текущий момент Банк России не видит рисков роста подобных ссуд, платежеспособность предприятий малого и среднего бизнеса постепенно восстанавливается, сообщили в пресс-службе Банка России.
С этим согласны в Минэке: там отметили, что экономическая обстановка на некоммерческом микрофинансовом рынке по итогам 2020 года остается стабильной благодаря введению мер поддержки для бизнеса. Так, доля объема просроченных более чем на 30 дней микрозаймов по итогам прошлого года составила 5,4% против 7,6% в 2019-м от общего объема портфеля государственных МФО.
При этом рост спроса на кредиты МСП в банках продолжает расти. Например, в «Тинькофф» за прошлый год портфель займов таких компаний увеличился в три раза и продолжает повышаться теми же темпами в 2021-м, сообщили в пресс-службе организации. В ПСБ по направлению онлайн-займов микропредприятий, которые являются целевым сегментом для МФО, за первые четыре месяца этого года увеличили объемы кредитования вдвое, рассказал вице-президент — директор дирекции продуктов и технологий среднего и малого бизнеса ПСБ Кирилл Тихонов. Он также ожидает дальнейшего роста показателя: по кредитам МСБ в 2021 году увеличение может в среднем составить 10%. В Росбанке прогнозируют рост на 15–20%, сообщил директор департамента малого бизнеса организации Дмитрий Смирнов.
Ситуация на рынке стабилизировалась, поэтому в этом году не стоит ожидать дальнейшего увеличения МСП-займов у МФО, уверен руководитель блока МСБ банка «Зенит» Дмитрий Дьяков
Основная причина перехода части компаний к МФО в 2020-м заключалась в осторожной кредитной политике банков на фоне сложившейся эпидемиологической и экономической обстановки. Их фокус был направлен на поддержку текущих клиентов, а предприятиям требовалось быстрое финансирование
При этом в МФО ставки по займам начинались от 4%, уточнили в пресс-службе ЦБ. А в банках льготные кредиты для бизнеса — с 2%.
