Этапы проведения выплат
Главным условием для получения дивидендов является владение ценной бумагой в определённое время, так называемую дату фиксации реестра или дивидендную отсечку. Выплаты процентов акционерам — это очень крупная денежная операция, которая происходит в определённом порядке:
| Этап | Особенность |
| Дата объявления (Declared Date) | Так называется момент, когда объявляется дата выплат и их объёмы |
| Дата закрытия реестра (Dividend Record Date) | В это время составляются списки акционеров, получающих выплаты процентов. Чтобы акционер был в списке, его данные к этому моменту должны находиться в реестре |
| Экс-дивидендная дата (Ex-dividend Date) | Так называется первый торговый день, когда права на получение последних объявленных выплат по ценным бумагам остаются у продавца, а не перешли к покупателю |
| Дата выплат (Payment Date) | День, когда акционеры получают проценты по акциям, наступающий примерно через месяц от момента закрытия реестра |
ВТБ (VTBR)
По итогам 2021 года банк ВТБ значительно увеличит свою прибыль. Ожидается, что плановый показать прибыли в 300 миллиардов рублей в 2021 году будет даже перевыполнен. ВТБ направит 50% свободного денежного потока на выплату дивидендов акционерам, а именно 0,7 копейки на акцию, что составит 14% дивидендной доходности.
На сегодняшний день очевидно, что компания ВТБ явно недооценена, а её активы распродаются фактически в половину реальной цены. Но этот факт не делает инвестиции в ВТБ лишёнными риска. В частности, Центробанк разрабатывает меры по сокращению необеспеченных кредитов населению, что безусловно создаст препятствия к наращиванию банками долговых портфелей.
Учитывая не совсем благосклонное отношение ВТБ к своим акционерам, несмотря на высокую форвардную доходность, я бы не рекомендовал приобретать большие пакеты акций ВТБ, потому что в 2023 году дивидендная доходность (за 2022 год) очевидно будет недостаточно высокой.
Выплаты из прибыли
Теоретически владение акцией предполагает, что у ее держателя есть право на получение регулярных выплат из части прибыли эмитента — дивидендов. На практике все сложнее.
Акции делятся на две категории: обычные (простые) и привилегированные («префы»).
Обычные дают инвестору право участвовать в управлении компанией соразмерно доле в бизнесе. Но в случае с ними отчисление дивидендов — право, а не обязанность эмитента.
Привилегированные, или «префы», гарантируют регулярный поток дивидендов на счет акционера в случае коммерческого успеха компании. Размер такого вознаграждения устанавливают при выпуске (эмиссии) акции — например, 3% годовых уставного капитала. Плата за привилегию — отсутствие у держателя таких акций права голоса на собрании акционеров. Для большинства рядовых инвесторов, впрочем, потеря несущественная.
Что такое дивиденды
Это удобнее рассматривать на конкретном примере:
- Представьте себе, что вы владелец компании, сдающей технику в лизинг;
- По итогам определенного периода зафиксирована чистая прибыль в $100 млн. Изначально вы указывали в документации, что не менее 10% от чистой выручки направляется на выплату дивидендов акционерам;
- Вы можете направить на выплату хоть все $100 млн., но в этом случае ничего не останется на развитие и модернизацию предприятия. Можете ограничиться минимальными $10 млн. или по своей инициативе выплатить $20-$30 млн;
- Если бы деньги не выплачивались, то выручку вы бы направили в развитие предприятия, закупку новой техники, выкуп акций. Если выбран такой путь, то остаток чистого дохода скачкообразно снижается.
Простыми словами дивидендами можно назвать часть прибыли, которую компания готова выплатить держателям бумаг. При этом не имеет значения, когда вы приобрели акции, главное, чтобы к моменту отсечки (закрытия реестра) они были в вашей собственности. Условия по выплате, в частности, какую долю от выручки компания будет направлять на вознаграждение акционеров, указываются на официальных сайтах.
Выше – пример дивидендной политики от Лукойла. Есть и более сложные методики расчета, когда величина выплаты привязывается к различным финансовым показателям компании.
Выплата «дивов» – решение самой компании. Нет закона, который бы обязывал ее делать это. Целесообразность зависит от конкретной ситуации:
- Например, если бизнес находится на пике развития, нет потребности в дополнительных инвестициях, есть смысл выплатить дивиденды, чтобы повысить лояльность акционеров. Распыление средств на новые направления результата не даст;
- Если же осваивается новое перспективное направление, целесообразнее не выплачивать дивиденды и направить все усилия на развитие и закрепление в новой сфере.
Это простые примеры. Их я привел для лучшего понимания того, что нельзя однозначно сказать о вреде или положительном влиянии выплат на развитие компании.
На видео ниже – неплохой разбор особенностей акций, по которым выплачиваются дивиденды.
Норильский Никель (GMKN)
Дивидендный вопрос в Норильском Никеле сейчас стоит достаточно остро, а менеджмент не может придти к единому мнению о размере выплат. Тем не менее размер дивидендов, рекомендованный к выплате за 9 месяцев 2021, составил 1500 рублей за одну акцию (дивдоходность 7,3%). Совокупный доход по итогам года может составить 2600-3200 рублей на акцию. То есть речь идёт о 13,5-14% дивидендной доходности.
Продукция Норникеля, в частности палладий и другие редкие металлы, высоко ценится в мире, поэтому снижение спроса в обозримом будущем не предвидится. Это хорошо сказывается на потенциально возможной будущей доходности.
Однако не всё так радужно. Норникель планирует запустить крупную инвестиционную программу до 2023 года и израсходовать на это большую часть свободных денег. Кроме этого, Норильский Никель в настоящее время очень сильно зависит от цен на палладий.
В целом Норильский Никель интересен для покупки только в случае дальнейшей коррекции до стоимости в 19-19,5 тысяч рублей за акцию. В этом случае размер дивидендов не будет играть существенного значения, поскольку у самой акции появится высокий потенциал для роста.
Зачем выплачивают дивиденды
Дивиденды выплачивают акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью.
Акционерные общества. Чтобы развивать бизнес, акционерные общества выпускают акции — ценные бумаги. Каждый, кто их купит, делает вложение в бизнес, а взамен становится его совладельцем и может получать доход в виде части чистой прибыли — дивидендов.
Какие акции бывают и как на них зарабатывать
Общества с ограниченной ответственностью. Учредитель общества не может просто вывести деньги с расчетного счета: для этого должна быть законная причина, например, выплата зарплаты. Если он работает в компании, он может каждый месяц выводить часть прибыли через зарплату и премию, но есть трудности. Выплату повышенной премии нужно обосновать причинами, которые прописаны в положении о премировании: например, сверхурочной работой или заключением выгодного контракта.
Если учредитель не работает в компании или хочет получить большую сумму, это можно сделать через выплату дивидендов.
Как вывести прибыль из ООО через дивиденды
Российские компании, выплачивающие дивиденды несколько раз в год
Эмитенты РФ, в отличие от США, обычно распределяют прибыль ежегодно, потому что никаких налоговых преференций от частых выплат своим инвесторам не получают. Однако есть компании, которые платят дивиденды 2-4 раза в год. Как правило, это связано с сезонным характером деятельности эмитента или позицией основного акционера, который выкачивает прибыль на дивиденды. Какие компании платят дивиденды инвесторам ежеквартально, можно посмотреть на сайте Мосбиржи.
Детский мир
| Период | Экс-дивидендная дата | Дивиденды на 1 акцию, ₽ | Дивидендная доходность, % |
| 2018 год | 27.05.2019 | 4,45 | 10 |
| 3 кв. 2019 | 17.12.2019 | 5,06 | 10,4 |
| 2019 год | 11.07.2020 | 3 | 8,1 |
| 2019 год | 29.09.2020 | 2,5 | 10,2 |
ФосАгро
| Период | Экс-дивидендная дата | Дивиденды на 1 акцию, ₽ | Дивидендная доходность, % |
| 1 кв. 2019 | 08.07.2019 | 72 | 2,9 |
| 2 кв. 2019 | 11.10.2019 | 54 | 2,2 |
| 3 кв. 2019 | 31.01.2020 | 48 | 1,9 |
| 4 кв. 2019 | 29.05.2020 | 18 | 0,6 |
| 1 кв. 2020 | 02.07.2020 | 78 | 3 |
Северсталь
| Период | Экс-дивидендная дата | Дивиденды на 1 акцию, ₽ | Дивидендная доходность, % |
| 1 кв. 2019 | 04.07.2019 | 35,43 | 3,2 |
| 2 кв. 2019 | 13.09.2019 | 26,72 | 2,6 |
| 3 кв. 2019 | 29.11.2019 | 27,47 | 3 |
| 4 кв. 2019 | 11.06.2020 | 26,26 | 2,8 |
| 1 кв. 2020 | 11.06.2020 | 27,35 | 2,9 |
| 2 кв. 2020 | 04.09.2020 | 15,44 | 1,6 |
НЛМК
| Период | Экс-дивидендная дата | Дивиденды на 1 акцию, ₽ | Дивидендная доходность, % |
| 1 кв. 2019 | 17.06.2019 | 7,34 | 4 |
| 2 кв. 2019 | 08.10.2019 | 3,68 | 2,8 |
| 3 кв. 2019 | 06.01.2020 | 3,22 | 2,3 |
| 4 кв. 2019 | 05.06.2020 | 3,12 | 2,2 |
| 1 кв. 2020 | 09.07.2020 | 3,21 | 2,3 |
| 2 кв. 2020 | 08.10.2020 | 4,75 | 2,7 |
Об иррациональной любви к дивидендам
Тут работает психология: людям приятно, когда на их брокерский счет поступают деньги. Это эмоциональное отношение отражается и в языке: дивиденды непременно «капают» — как сок из березы весной. Правда, счастливые в моменте получатели дивидендов упускают очевидный факт: когда компания выплачивает дивиденды, стоимость ее акций падает — как раз на величину дивидендов (так называемый «дивидендный гэп»). То есть при прочих равных стоимость акции без выплаты дивидендов и стоимость акции после выплаты дивиденда плюс сама выплата — одинаковы (с дивиденда еще предстоит уплатить налог).
Понятно, что на фондовом рынке цены постоянно меняются, поэтому инвесторам сложно увидеть так наглядно, как в примере с 10 рублями, эффект дивидендов. Но именно так это работает.
Важно обратить внимание и на то, что будет дальше: у одного инвестора в портфеле осталась акция стоимостью в условные 10 рублей, а у другого — подешевевшая, скажем, до 9 рублей акция + 1 рубль дивидендов на брокерском счёте. Если инвестор снимает и «проедает» дивиденды — его портфель постепенно «худеет» (стоимость акций снижается). Если он реинвестирует дивиденды в те же акции — то несёт дополнительные издержки (налог на дивиденды и брокерская комиссия по новой сделке), то есть опять проигрывает тому, чья акция не «конвертирует» часть прибыли в наличные и обратно.
Если он реинвестирует дивиденды в те же акции — то несёт дополнительные издержки (налог на дивиденды и брокерская комиссия по новой сделке), то есть опять проигрывает тому, чья акция не «конвертирует» часть прибыли в наличные и обратно.
Самая главная ошибка «дивидендных» инвесторов — уверенность о том, что дивиденды можно использовать как фактор для выбора «прибыльных» акций. Опережение «дивидендным» индексом широкого рынка на отдельных временных отрезках связано с другими модельными инвестиционными факторами (например, «стоимостью», value).
Ориентация только на дивиденды ничем не отличается от попытки собрать инвестиционный портфель из акций компаний с высокой исторической доходностью и названием на букву «А». В обоих случаях дополнительный параметр (дивиденды и название компании на «А») не является фактором доходности, он бессмысленный.
Какие ценные бумаги покупать
Купить акции и получить деньги за это не так-то просто. Для получения доходов с ценных бумаг необходим предварительный анализ котировок на фондовых биржах, стоимости продукции в стране и на международных рынках, дивидендной доходности и т.д. Это интересное и захватывающее занятие, но доступное не всем. Лучше обратиться к услугам специалиста (обычно это брокерская контора), который посоветует, какие ценные бумаги стоит покупать или поручить ему приобрести их для получения дивидендов.
Например, приобрести акции Северстали, которые приносят инвесторам до 15 % прибыли, ежеквартально выплачивая проценты и обеспечивая стабильную высокую доходность ценных бумаг.
Существует два способа получения прибыли владельцем акции:
- При повышении цены акции продать её по высокой стоимости.
- Получать дивиденды.
Дивиденды относятся к пассивным доходам, которые не требуют особого участия. Их сумма зависит от доли вложений каждого акционера. Размеры платежей акционерам зависят от эффективности и доходности работы предприятия и от доходов, которые оно получило. Примерно половина прибыли АО идёт на начисление выплат по ценным бумагам.
Для того, чтобы правильно выбрать АО, которая стабильно выплачивает дивиденды по своим ценным бумагам необходимо:
Действия
Описание
Выбор АО
Выбирать компании, регулярно выплачивающие проценты и гарантирующие такие выплаты
Информация о платежах находится в отчётах АО, основные положения содержит раздел договора о дивидендной политике
Изучение истории компании и статистики платежей
Обращать внимание на развитие АО, которое отражается в стабильном росте капитализации и постоянстве выплат. Например, если оно никогда не выплачивало проценты владельцам простых акций, не стоит надеяться на это и в будущем
Предпочтительнее купить ценные бумаги такого предприятия, которое даже в кризисы продолжает стабильно выплачивать проценты акционерам
Определение перспектив
Выбирать АО, владеющие конкурентными преимуществами. Примером могут служить акции Московской биржи, у которой нет в РФ серьёзных конкурентов, и генерируется стабильный доход в виде комиссии от сделок
Оценка уровня дивидендного дохода
У большинства российских предприятий, которые считаются «голубыми фишками» доходность не выше 10% годовых. Наиболее перспективными в этом плане являются молодые АО, которые открывают новые ниши рынков. Но и доля риска в этом случае сильно возрастает
Начисление и выплата дивидендов: проводки
Проводки по начислению и выплате дивидендов по итогам года учредителю — физическому лицу не работнику организации отличаются только корреспонденцией по начислению налога с доходов учредителя:
Выплата дивидендов учредителю — физическому лицу, работающему в организации, оформляется следующими проводками:
Проводки по дивидендам нерезидентам отличаются от проводок в случае участия в распределении прибыли резидентов:
Порядок выплаты дивидендов единственному учредителю в ООО не имеет каких-либо особенностей и оформляется таким же решением учредителя о выплате дивидендов, только в единственном лице. Приказ о выплате дивидендов единственному учредителю (образец) отвечает на вопрос, кому именно они выплачиваются, какая сумма денег подлежит перечислению и каким образом их будут передавать.
Назначение платежа при выплате дивидендов учредителю оформляется со ссылкой на номер и дату соответствующего приказа.
Выплаты
Выплата дивидендов по акциям зависит от вида ценных бумаг, которые бывают:
- Простыми, которые позволяют их владельцам голосовать на общих собраниях АО и получать долю прибыли дивидендами, если распределение выплат одобрит совет директоров.
- Привилегированными, когда акции приносят стабильный доход, однако их держатели не могут участвовать в управлении АО.
Проценты могут выплачиваться ежемесячно, ежеквартально, ежегодно, а могут не выплачиваться совсем. Отдельные фирмы производят разовые платежи (специальные), если получили сверхприбыль, изменились правила налогообложения или по каким-либо иным причинам. Дивиденды, выплаченные до окончания финансового года, называются промежуточными, а распределённые по завершении года — финальными.
Газпром (GAZP)
Крупнейший поставщик газа в Европе и одновременно главный бенефициар роста цен на голубое топливо в Европе. По этим причинам компания идёт к тому, чтобы заплатить 45 рублей дивидендов в 2021 году.
Согласно консенсус-прогнозу, который предоставили топ-менеджеры Газпрома, цены на газ будут оставаться на стабильно высоком уровне вплоть до 2024 года. Это означает, что высокими будут и дивиденды от владения акциями Газпрома.
Учитывая, что EBITDA Газпрома в 2022 году может превысить 4 миллиарда рублей, а выплата множественных дивидендов является долгосрочной политикой менеджмента, стоит присмотреться к покупке акций этой компании.
Как акционеру заработать на дивидендах
У акционеров есть два основных способа заработка на дивидендах: получать пассивный доход с акций или зарабатывать на росте котировок.
Получать небольшой пассивный доход. Некоторые акции позволяют получать постоянный доход — часто он выше, чем по банковскому вкладу, при этом акционеру не нужно ничего делать.
В таком случае сумма выплат не фиксированная и предугадать прибыль трудно, а еще есть риски, что компания окажется в убытке и ничего не выплатит.
Не все акции позволяют получать такие дивиденды: например, компания может направлять всю чистую прибыль на развитие.
Зарабатывать на росте котировок. Пассивный доход не подходит в случаях, когда хочется заработать крупную сумму или получить деньги в короткий срок. Чтобы заработать здесь и сейчас, можно торговать акциями.
После объявления размера дивидендов и даты выплат ценные бумаги начинают расти в цене. Это происходит потому, что инвесторы скупают акции компаний, которые скоро проведут фиксацию реестра, чтобы побыстрее получить дивиденды. После закрытия реестра цена на акции резко падает — это называется дивидендным гэпом.
Дивидендный гэп акций Норникеля после фиксации реестра
Есть разные стратегии заработка на динамике цен акций. Например, можно заработать на просадке: купить акции во время гэпа и продать, когда они вырастут. Иногда акции покупают еще до объявления дивидендов — доходность может быть выше, но рисков больше.
Условия начисления
Акционер получает проценты по акциям в том случае, если владеет полностью оплаченными ценными бумагами. Существуют акции, по которым не начисляются дивиденды. Это следующие ценные бумаги:
- не находящиеся в обращении;
- приобретённые и размещённые на балансе АО (по решению совета директоров);
- выкупленные и находящиеся на балансе АО (по решению акционеров или по их требованию);
- поступившие в полное распоряжение АО (из-за неисполнения обязательств по их покупке).
Только совет директоров акционерного общества имеет право принимать решение об оплате процентов по ценным бумагам. Этот порядок предусмотрен законом АО, как и ситуации, когда компания не вправе производить выплаты. Такими ситуациями являются:
- Неполная оплата уставного капитала.
- Несоблюдение требования о полной стоимости чистых активов.
- Не все акционеры выкупили акции.
- Если платежи приведут к банкротству АО.
Кроме того, акционерное общество может принять решение не выплачивать дивиденды или выплатить их частично в следующих случаях:
- нет уверенности в финансовой стабильности и перспективности оплаты высоких процентов;
- необходимы дополнительные инвестиции (к примеру, на диверсификацию или на непредвиденную ситуацию);
- слишком высокое налогообложение дивидендов в сравнении со ставками на доходность АО;
- необходимость расширения производства или создания запаса прочности в сложной экономической обстановке и т.д.
Дивиденды выплачиваются в определенной очерёдности. Владелец привилегированных ценных бумаг имеет преимущества перед держателем обыкновенных акций. Однако, среди акционеров, владеющих привилегированными акциями, имеется своя очерёдность на получение выплат. Согласно законодательству, первостепенными претендентами считаются владельцы тех видов ценных бумаг, которые дают такие преимущества.
При наличии у АО финансовой возможности выплачивать дивиденды, в первую очередь производятся выплаты держателям кумулятивных акций, если по ним за прошлые периоды не выплачивались проценты или выплачивались частично. Затем дивиденды выплачивают владельцам привилегированных ценных бумаг с фиксированными процентами, определяемыми уставом АО.
Последующие решения принимаются по привилегированным акциям с не установленным размером выплат. И завершающим этапом считаются расчёты с акционерами, владеющими обыкновенными акциями.
Какие акции покупать чтобы получить дивиденды (какие компании выбрать — самые выгодные российские компании сегодня)
Есть 2 вида ценных бумаг:
- Обыкновенные. Их наличие обеспечивает право владения частью бизнеса, возможность участия в голосовании и получение процента от прибыли предприятия.
- Привилегированные. Они имеют преимущество перед первым видом, хотя голосование в таком случае не предоставляется акционеру. Однако инвестору выплачивают дивиденды в первую очередь, когда он владеет таким видом акций.
Больше внимания стоит уделить тому, чтобы выяснить репутацию той или иной компании в вопросе выплаты средств. Это объясняется тем, что решение о выплате либо отсутствии такого механизма принимается, независимо от вида паев.
Среди самых выгодных российских компаний можно выделить 10:
- Сбербанк. Производит ежегодные выплаты в июне. По итогам 2019 г. его прибыль составила 740 млрд руб. Предусматривается выплата 50% от нее. Это означает, что инвесторы имеют на руках акции, доходность которых — 7,9-8,7%, в зависимости от типа.
- Газпром. Компания анонсировала повышение дивидендных выплат до 50% к концу 2021 г. При этом бюджет понизится. Акционеры ожидают хорошей прибыли и считают банк наиболее выгодным для капиталовложений. : 16,84 руб. за каждую с дивидендами 6,8%.
- Татнефть/Сургутнефтегаз. Представляют нефтяной сектор. Первая организация предлагает 10% и выплаты 3 раза в год. Легче предсказывать долгосрочную долю прибыли. Вторая — зависит от того, какой курс рубля в конце года, и представляет рискованный вариант для вложений. Рекомендуется покупать бумаги на долевое участие на горизонт 3 года, тогда можно ожидать 8-8,5% доходность.
- Норильский никель. Среди компаний, специализирующихся на цветных металлах, имеет наибольший успех по итогам истории выплат от прибыли. На это влияет стабильная стоимость палладия. Прогнозируемые цифры на 2020 г. на акции: дивиденды 590,22 руб. за 1 и доходность 3,9%.
- НЛМК/Северсталь. Близкие по характеру деятельности компании, представители черной металлургии. Предлагают выгодные условия — 100% денежного потока, что означает 10% показатель дохода, и ежеквартальные выплаты. Ресурсы НЛМК дороже, чем Северстали, однако данное значение нестабильно.
- Московская биржа. Прибыли данного предприятия мало зависят от внешних факторов. Это дает хорошую дивидендную историю и доходность 4,95%.
- МТС. Сумма предполагаемой прибыли начинается с показателя 28 руб. на 1 пай. Выплаты осуществляются раз в 6 месяцев. Акционеров привлекает хороший процент — 10,4%.
- Globaltrans. Поскольку у данной ж/д компании нет больших долгов, она может направить весь денежный поток на дивиденды, что обеспечивает их 15% прирост. Они поступают на счет 2 раза в 12 месяцев. Согласно прогнозам аналитиков, в связи с удешевлением тарифов есть вероятность, что возникнет тенденция снижения процентов до 8-10%.
- Unipro. Показывает наибольший доход в 12% в секторе энергетики. Инвесторы получают выплаты ежегодно. Существует риск, что бумаги упадут в цене вследствие судебной тяжбы с Русалом.
- Детский мир. Данная компания развивается быстро и демонстрирует акции с высокими дивидендами — 11-12%.
Чтобы понять, какие ресурсы приобретать, нужно ознакомиться с историей той или иной компании. В приоритете должны быть эмитенты, которые стабильно обеспечивают выплату части прибыли, независимо от экономической ситуации на рынке, удерживая доходность акций.
В ХХI в. ценные бумаги существуют в электронном виде. Исключение составляют векселя и сберегательные сертификаты. Это и упрощает, и усложняет процесс приобретения активов для новых клиентов.
Есть 2 способа сделать это:
- стандартный договор купли-продажи;
- участие в торгах на бирже.
Приоритетным считается второй метод.
Покупка осуществляется через брокеров. Они работают по законам ЕС, поэтому можно начинать торги со счета 250$.
Перед тем как купить акции, частному лицу нужно выбрать надежную компанию. В это включаются и возможности в отношении выбора торговых площадок, и репутация фирмы. Лицо, желающее получать дивиденды, должно обратиться к брокеру, предоставив телефонный номер и электронный адрес.
Получив специальную компьютерную программу и данные для входа, нужно зайти на биржу, где будет предоставлена возможность заключать сделки. Национальная валюта конвертируется в доллары США и евро.
Как узнать (рассчитать) размер дивидендов и дату фиксации реестра
Чтобы рационально вложить финансовый капитал, нужно знать о доходности акций, формуле, которая поможет сделать расчет дивидендов. Рекомендуется учитывать вид паев, занимаясь поиском информации. Фиксированный платеж закрепляется за . Сумма для обыкновенных бумаг высчитывается исходя из остатка средств.
Согласно правилам, каждая компания должна иметь дивидендную политику, от которой может отступать лишь в непредвиденных ситуациях, регламентируемых законом. Такие сведения размещаются в интернете.
Когда появляется финансовый отчет АО, становится несложно предсказать выплаты, видя формулу текущей доходности акций.
Отслеживать новости компании нужно и для того, чтобы не пропустить дату фиксации реестра. Собрания акционеров могут быть годовыми и внеочередными. Вопрос о выплатах не всегда включается в рассмотрение, о чем сообщается на сайте компании в разделе «Инвесторам». В большинстве российских АО решения принимают мажоритарные акционеры, а миноритарные — не имеют права голоса. Им остается узнавать о дивидендах самостоятельно.
Удобным способом было бы получать сообщения с помощью рассылки. Но в России нет возможности подписаться на известия от компаний о том, что происходит с акциями.
Такая услуга есть на сайте Лондонской биржи. Можно использовать службы АО про связи с инвесторами.
Investor Relations — это служба для контактов с акционерами. Можно подать заявку, чтобы ваш адрес включили в список рассылок с новостями.
Существуют готовые таблицы с рейтингами, по которым можно узнать дивиденды. Такую информацию предоставляют сервис акционной компании «Доходъ» и БКС.
С помощью фильтра можно выбрать:
- Отрасль предприятия, которых насчитывается больше 10. Среди них: электроэнергетика, металлы и добыча, телекоммуникации, финансы и т.д.
- Инструменты, т.е. наименования АО: АвтоВАЗ, МТС и пр.
Рейтинг помогает узнать последний день для покупки ресурсов. Если ОСА не проводилось, то в таблицу вписывают данные о том, что было принято советом директоров. Последний столбец показывает, на какой доход может рассчитывать инвестор, приобретающий акции под дивиденды.
Дивиденды и сложный процент
Банки предлагают вкладчикам депозиты с капитализацией процентов. Их смысл в том, что проценты по вкладу выплачиваются ежемесячно и причисляются к сумме вклада. Тогда по итогам каждого следующего месяца проценты начисляются не только на изначальную сумму вклада, но и на проценты, выплаченные в предыдущем месяце. Получаем эффект сложного процента, при котором доходность актива растет не линейно, а с каждым месяцем все быстрее и быстрее.
На фондовом рынке этот принцип тоже будет работать, если дивиденды не выводить со счета, а использовать для покупки тех же акций. В следующий раз дивиденды будут больше с учетом увеличившегося количества бумаг.
Например, инвесторы А и Б потратили по 100 000 рублей каждый на покупку 706 акций «Газпрома» в августе 2015 года. В то же время компания заплатила дивиденды: 7,2 рубля на акцию. Инвесторы получили 5 090 рублей (без учета налогов). А отметил событие в ресторане, Б приобрел на эти деньги еще 36 акций. На следующий год «Газпром» заплатил 7,89 рубля на акцию. Инвестор А получил 5 577 рублей, Б — уже 5 861 рубль. Если инвесторы продолжат придерживаться выбранных стратегий, то к августу 2020 года А получит в целом 44 553 рубля дивидендов, а Б — 53 219 рублей, или почти на 20% больше.
Когда покупать акции российских компаний для получения дивидендов
Политика рынка выстроена так, чтобы заработать было сложнее. Поэтому краткосрочная история является наименее прибыльной: можно купить паи дорого, а после отсечки доходность акций упадет. В таком случае их придется продать дешевле и скомпенсировать прибыль не в свою сторону.
Наиболее выгодными получаются выплаты после окончания года. Принимая решение, сколько держать на руках активы, нужно учесть, что самая высокая прибыль наблюдается в первой половине года — за 3-6 месяцев до даты закрытия реестра (т.н. пик сезона).
Рассмотреть, какова тенденция развития дивидендов, в этот период легче. Поэтому многие держат бумаги, пока не получат выплаты.
Некоторые акционеры считают, что лучше оставить на 12-18 месяцев акции, и дивиденды будут выше. Они объясняют это тем, что такой вид актива более устойчив к воздействию экономических факторов. С другой стороны, в момент роста он дает большую прибыль.
Налоги
Дивиденды по акциям, как и другие доходы, облагаются налогом. Размер налоговой ставки зависит от категории участника сделки (является он физическим или юридическим лицом). Кроме этого, учитывается статус участника (резидент или нерезидент России). Налоговые ставки дивидендов для физических лиц в 2019 году составляют:
- Для резидентов – 13%.
- Для нерезидентов – 15%.
Статус резидента РФ зависит от длительности нахождения участника в течение последнего года в России. Если участник находился на территории РФ не меньше 183 дней, он считается резидентом. Гражданство не влияет на статус резидента РФ, поэтому им может считаться и иностранец, который находился большую часть года в России.
Если акции приобретены через брокера, дивиденды поступают на счёт владельца акции без налога. Брокер одновременно выполняет функции налогового агента, и автоматически освобождает выплаты от налога. По окончании финансового года брокерская компания производит перерасчёт, по итогам которого может удержаться дополнительный налог или возвратиться удержанный излишек.
Мечел привилегированные (MTLR_p)
Компания «Мечел» является бенефициаром роста цен на уголь и сталь. Валютная переоценка активов компаний дала резкий толчок стоимости её активов.
За первые 9 месяцев 2021 года компания «Мечел» заработала 54,7 миллиарда рублей или 80 рублей на одну акцию. Это очень хороший результат, и даже несмотря на корректировку стоимости активов в конце 2021 года, компания выглядит очень привлекательно для инвесторов, а дивидендные выплаты по итогам года могут составить от 80 до 100 рублей на одну акцию. По текущим котировкам это 25-35% на одну акцию. Согласитесь, звучит заманчиво.
Однако хочу отметить, что такие высокие дивиденды с большой долей вероятности ожидают именно в 2022 году, а в дальнейшем сумма дивидендов должна начать падать, а может и вовсе упадёт до нуля. Рассматривайте эту компанию, как одноразовый источник дивидендов.
Сроки выплат
ООО могут выплачивать дивиденды каждый квартал, раз в полгода или год, а акционерные общества еще и раз в девять месяцев.
ст. 28 закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ
Компании сами устанавливают сроки в уставе компании. Например, ЛУКОЙЛ выплачивает дивиденды два раза в год, а Газпром — один.
Дивиденды по акциям выплачивают в день фиксации реестра акционеров — эту дату определяют на собрании держателей акций. Между решением о распределении прибыли и выплатой дивидендов должно пройти не больше 25 дней.
п. 6 ст. 42 закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ
ООО должны перечислить учредителям деньги в течение 60 дней после подписания протокола или решения о выплате.
п. 3 ст. 28 закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ
ММК (MAGN)
Цены на металлы в 2021 году улетели в космос и не собираются оттуда возвращаться. Это привело к возможности приобрести не самые дорогие акции ММК и получать от них высокую дивидендную доходность.
По итогам 9 месяцев 2021 года компания рекомендовала дивиденды 2 рубля 66 копеек на акцию, а в целом за 2021 год дивиденды могут составить от 9 до 11,5 рублей на одну акцию. Таким образом, считая по нижней планке, дивидендная доходность ММК составит более 13% годовых.
Большим плюсом является то, что ММК платит дивиденды ежеквартально и по 100% от свободного денежного потока. К недостаткам можно отнести явно завышенные цены на сталь. Не понятно сколько времени они там продержаться, отсюда происходит высокий риск.
Если вас пугают недостатки ММК, то присмотритесь к НЛМК и Северстали. Дивидендная доходность у них поменьше, но и риски характерные для ММК практически отсутствуют.
Подводим итоги
Если вы заинтересовались получением дохода за счет дивидендов, рекомендую придерживаться следующих правил:
- Старайтесь покупать акции по минимальной цене;
- Костяк портфеля должны составлять надежные компании;
- В идеале компания должна постоянно наращивать дивиденды, иметь стабильную, надежную бизнес стратегию. Пример – Coca Cola, которая с 1963 г. ежегодно увеличивает выплаты;
- Диверсифицируйте риски.
И постоянно отслеживайте, как меняются финансовые показатели компаний. Это переменная величина, так что нет гарантий, что в будущем выплаты будут такими же высокими, как и год назад. Нужно держать руку на пульсе.
Заключение
Для многих является спорным моментом, нужно ли инвестору сосредоточиться на том, как заработать на дивидендах и считать ли это основным заработком. Есть иные стратегии, которые позволяют владеющему акциями получать высокую прибыль.
Однако банковский депозит, к примеру, считается менее выгодным, т.к. инвестирующий в ценные бумаги может рассчитывать на часть прибыли и в случае убыточности предприятия. Если сложится благоприятная ситуация, и фирма будет развиваться, а ее оценочная стоимость — повышаться, выгода станет еще очевиднее по сравнению со стандартным вкладом.
Чтобы вложение финансов принесло результат, нужно владеть базовыми навыками, такими как умение отслеживать отсечки, пользуясь таблицами на различных сервисах, быть в курсе новостей, сообщающих о результатах ОСА. Такая информация поможет определить, когда и как купить акции и получить дивиденды с наибольшей рациональностью.
