Знакомство с КИТ Финанс
Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.
Подробнее
Как показывает практика, не всегда фавориты рынка брокерских услуг готовы предложить обслуживание на уровне стандартов XXI века. В недавнем обзоре Сбербанк Брокера мы уже поднимали эту тему. Чем крупнее компания, тем труднее ей шагать в ногу со временем, особенно если ориентация на начинающих и консервативных инвесторов. Поэтому интересно познакомиться с брокером, не входящим в первую десятку по оборотам.
Бренд «КИТ Финанс Брокер» принадлежит ПАО «КИТ Финанс», работающему на российском рынке с 2000 г. (первоначальное название Web Invest, переименован в Кит Финанс в 2005 г.). ПАО «Кит Финанс» осуществляет брокерские услуги совместно с дочерними компаниями ООО «КИТ Финанс Инвест», ООО «Кит Финанс Дилинг» и ООО «КИТ Финанс Трейд». Учредителем Web Invest в 2000 г. был банк Пальмира, в 2005 г. переименованный в инвестиционный банк «КИТ Финанс». В разгар кризиса 2008 г. банк совершил неудачную сделку РЕПО, в результате которой понёс большие убытки и практически за бесценок был выкуплен АЛРОСА и РЖД. После покупки РЖД банка Абсолют в 2014 вошёл в состав этого банка и прекратил самостоятельное существование.
С 2002 по 2016 г. функционировал также КИТ Финанс Негосударственный пенсионный фонд. В августе 2016 г. начался процесс его вхождения в НПФ «Газфонд пенсионные накопления», завершённый в 1 половине 2017 г. Все эти годы КИТ Финанс Брокер работал довольно успешно, занимал высокие места в конкурсе «Элита фондового рынка», Национальное рейтинговое агентство России неоднократно присваивало ему высший рейтинг надёжности ААА. В 2014 г. ЦБ РФ включил КИТ Финанс в число системно-значимых участников фондового рынка России. С 2009 г. по сей день существует ещё одна дочерняя компания инвестбанка «КИТ Финанс» — коллекторское агентство ООО «КИТ Финанс Капитал». Интерес для инвесторов оно представляет как эмитент биржевых облигаций. На данный момент в обращении находятся выпуски на общую сумму 13,2 млрд руб.
Переоценка активов
“Мы привлекали в 2014–2016 годах средства для покупки просроченных банковских портфелей. Доходность облигаций мы коррелировали с ключевой ставкой ЦБ, которая на момент размещения находилась в диапазоне 10,5–15% годовых. Сегодня она снизилась до 7,5%, а доходность по нашим облигациям не изменилась. Сейчас мы фиксируем увеличение сроков взыскания с 1,5–2 до 3–4 лет, что сказывается на нашей рентабельности. Кроме того, мы вынуждены были произвести переоценку нереализованных активов, основная часть которых — это торговая и промышленная недвижимость”, — комментирует Денис Аксенов, генеральный директор “КИТ Финанс Капитал”. По его словам, компания находится на финальной стадии переговоров с держателями облигаций всех выпусков, решение по урегулированию задолженности перед инвесторами ожидается в ноябре.
“Владельцы выпусков облигаций выбрали нас своим представителем, если будет принято решение о реструктуризации облигационных выпусков, то оно будет подписано от имени всех владельцев облигаций”, — сообщил “ДП” Дмитрий Румянцев, директор “Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез”. Он не стал уточнять количество держателей облигаций, однако участники рынка полагают, что все облигационные выпуски были размещены среди узкого круга инвесторов. Торги бумагами на Московской бирже практически отсутствовали — даже тогда, когда компания аккуратно проводила все выплаты по ним.
Условия досрочного выкупа
*****
| Дата | Период предъявления облигаций к выкупу | Тип оферты | Цена | Выкупленный объём по номиналу, млн. | Условия оферты |
|---|---|---|---|---|---|
| Показать предыдущие | |||||
| **.**.**** | call | *** | |||
| **.**.**** | **.**.**** – **.**.**** | put | *** | * | Период предъявления облигаций к выкупу – в течение последних 5 рабочих дней 2-го купонного периода. Дата выкупа – 3-й рабочий день с даты окончания 2-го купонного периода. |
| **.**.**** | call | *** | |||
| **.**.**** | call | *** | * *** | Досрочное погашение облигаций выпуска в рамках новации. | |
| **.**.**** | call | *** | |||
| **.**.**** | **.**.**** – **.**.**** | put | *** | Период предъявления облигаций к выкупу – в течение последних 5 рабочих дней 4-го купонного периода. Дата выкупа – 3-й рабочий день с даты окончания 4-го купонного периода. | |
| **.**.**** | call | *** | |||
| **.**.**** | call | *** | |||
| **.**.**** | **.**.**** – **.**.**** | put | *** | Период предъявления облигаций к выкупу – в течение последних 5 рабочих дней 6-го купонного периода. Дата выкупа – 3-й рабочий день с даты окончания 6-го купонного периода. | |
| **.**.**** | call | *** | |||
| **.**.**** | call | *** | |||
| **.**.**** | **.**.**** – **.**.**** | put | *** | Период предъявления облигаций к выкупу – в течение последних 5 рабочих дней 8-го купонного периода. Дата выкупа – 3-й рабочий день с даты окончания 8-го купонного периода. | |
| **.**.**** | call | *** | |||
| Показать следующие |
Для действия требуется регистрация. Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
Аналитика и обучение
Аналитика на сайте не поражает ни объёмом информации, ни её актуальностью для составления индивидуального торгово-инвестиционного плана. Экономический календарь, краткие обзоры статистических отчётов, самые общие рекомендации на уровне «покупать–продавать» и на этом всё. С одной стороны, от бесплатных публикаций многого и не требуется. С другой, чтобы заинтересовать потенциального клиента услугами по индивидуальному консультированию, желательно показать «товар лицом». К тому же, очень неудобно, что почти вся информация раздела аналитики представлена в виде файлов для скачивания, а не онлайн.
Компания также проводит различные обучающие мероприятия (семинары, вебинары, курсы) как онлайн, так и в клубном формате. Эти мероприятия проходят не очень часто и скорее играют роль дополнительной рекламы, чем самостоятельного направления, приносящего заметную прибыль.
О методике анализа
Выше приведен сравнительный анализ финансового положения и результатов деятельности организации.
В качестве базы для сравнения взята официальная бухгалтерская отчетность организаций Российской Федерации за 2019,
представленная в базе данных ФНС (2.3 млн. организаций).
Сравнение выполняется по 9 ключевым финансовым коэффициентам (см. таблицу выше).
Сравнение финансовых коэффициентов организации производится с медианным значением показателей всех организаций РФ и организаций в рамках отрасли,
а также с квартилями данных значений. В зависимости от попадания каждого значения в квартиль присваивается
балл от -2 до +2 (-2 – 1-й квартиль, -1 – 2-й квартиль, +1 – 3-й квартиль; +2 – 4-й квартиль;
0 – значение отклоняется от медианы не более чем на 5% разницы между медианой и квартилем, в который попало значение показателя).
Для формирования вывода по результатам анализа баллы обобщаются с равным весом каждого показателя,
в итоге также получается оценка от -2 до +2:
| значительно лучше (+1 – +2вкл) | |
| лучше (от 0.11 до +1вкл) | |
| примерно соответствует (от -0.11вкл до +0.11вкл) | |
| хуже (от -1вкл до -0.11) | |
| значительно хуже (от -2вкл до -1) |
Изменение за год вычисляется путем сравнения итогового балла финансового состояния в рамках отрасли за текущий год с баллом за предыдущий год.
Результат сравнения может быть следующим:
| значительно улучшилось (положительное изменение более чем на 1 балл). | |
| улучшилось (положительное изменение менее чем 1 балл); | |
| не изменилось (балл не изменился или изменился незначительно, не более чем на 0,11); | |
| ухудшилось (ухудшение за год менее чем на 1 балл); | |
| значительно ухудшилось (ухудшение за год более чем на 1 балл); |
Источник исходных данных: При анализе использованы официальные данные Росстата и ФНС,
публикуемые в соответствии с законодательством Российской Федерации. Если вам доступен оригинал бухгалтерской отчетности,
рекомендуем сверить его с отчетностью КИТ ФИНАНС КАПИТАЛ (ООО) по данным ФНС, чтобы исключить опечатки и неточности возможные при занесении отчетности в электронную базу налогового ведомства.
Нужен официальный отчет? Если вам требуется письменное заключение по результатам сравнительного анализа,
пишите нам, мы подготовим детальный отчет аудиторской фирмы (услугу оказывают аттестованные аудиторы на платной основе).
Внимание: Представленный анализ не свидетельствует о плохом или хорошем финансовом состоянии организации,
а дает его характеристику относительно других российских предприятий. Для детального финансового анализа воспользуйтесь
программой “Ваш финансовый аналитик”
– загрузить данные в программу >>
