Как вообще искать такие прибыльные компании?
Здесь инвесторам наруку играет уже сам регулятор, который буквально недавно сделал прекрасный подарок. Сейчас эмитенты обязаны выкладывать в «существенных фактах» сведения о решениях совета директоров. В свою очередь совет принимает решение о выплате дивидендов за 55 дней до собрания. Т.е. у нас есть почти 2 месяца на принятие решения о покупке бумаги.
Более того, на собрании устанавливается дата отсечки (закрытие реестров акционеров) по выплате дивидентов. Ее должны провести в период от 10 до 20 дней после собрания. Т.е. у нас есть еще дополнительные 10 дней чтобы принять решение.
Давайте теперь снова сравним эту стратегию с уже упомянутыми банковскими депозитами.
| Дивидендный доход портфеля из 10 акций с максимальной ДД | 12.90% |
|---|---|
| с учетом НДФЛ 13% | 11.22% |
| Максимальный % по депозитам топ 10 банков | 2 декада января 2016 | 9.87% |
|---|---|---|
| Максимальный % по депозитам топ 10 банков | 3 декада декабря 2015 | 10.10% |
| Максимальный % по депозитам топ 10 банков | 1 декада августа 2015 | 10.42% |
Обратите внимание, что итоговая доходность (11,22%) выла получена нами за полгода, в то время как банк выплачивает вам годовой процент. Кстати вот здесь есть неплохой дивидендный календарь, но он не слишком быстро обновляется
Лично я пользуюсь сервисом от Conomy. Мне очень нравится их онлайн мониторинг портфеля (который можно вести зарегистрировавшись в системе, данные о ценах на бумаги поступают онлайн с биржи!). Еще одним плюсом можно считать кучу разной статистики и действительно удобный дивидендный календарь. Попробуйте!
Кстати вот здесь есть неплохой дивидендный календарь, но он не слишком быстро обновляется. Лично я пользуюсь сервисом от Conomy. Мне очень нравится их онлайн мониторинг портфеля (который можно вести зарегистрировавшись в системе, данные о ценах на бумаги поступают онлайн с биржи!). Еще одним плюсом можно считать кучу разной статистики и действительно удобный дивидендный календарь. Попробуйте!
Выбираем дивидендные акции
Шаг 1. Для начала вам нужно составить список акций, компании которых выплачивают дивиденды
Нужно выбрать именно дивидендные, по которым гарантирована ежегодная выплата дивидендов. По обычным акциям выплата дивидендов происходит на усмотрение совета директоров, т.е. могут выплатить или могут не выплатить.
Шаг 2. Из этого списка выбираем акции перспективных компаний.
Что значит перспективные? Это компании, окруженные мощным финансовым рвом или по простому, имеющие высокое конкурентное преимущество перед конкурентами.
Просто представьте себе, будет ли существовать компания через 10-15 лет, будет ли такой же успешной. Понимаете ли вы, в чем ее преимущество, за счет чего она генерирует прибыль? Если ответ утвердительный, то к акциям этой компании точно нужно присмотреться.
Шаг 3. Статистика изменения размера дивидендов.
Смотрим размер выплат дивидендов за прошлые периоды. В идеале он должен постоянно расти. Это значит, что компания развивается, наращивает производство, расширяется и соответственно постоянно увеличивает свою прибыль. А рост прибыли напрямую связан с размером получаемых дивидендных выплат.
Как пример, размер дивидендов по акциям Московской Биржи. За 3 года, доходность выросла в 3 раза. Соответственно, можно предположить, что подобная динамика будет продолжаться и дальше.
Динамика роста размера дивидендов — акции Московской Биржи
А вот не совсем удачная динамика по акциям Северстали.
Северсталь — размер дивидендов на 1 акцию
Шаг 4. Доля прибыли, направляемая на выплату дивидендов.
Дивидендная политика компаний по выплате дивидендов устанавливает минимальный размер от прибыли, направляемый своим акционерам. Также может сильно варьироваться: от 10% до 80%. И если ваша главная цель получать постоянный доход, следует выбирать именно те компании, которые направляют хорошую часть прибыли, хотя бы от 25%.
Шаг 5. Ищем удачный момент покупки.
Это необязательный шаг. Проведя анализ по предыдущим критериям, вы можете в принципе покупать выбранные вами акции. Но если немного подумать, можно значительно увеличить свою доходность.
Здесь нужно дождаться момента, когда цены на акции под влиянием различных факторов упадут вниз. Падение может составлять несколько десятков процентов. Именно это время наиболее благоприятно для закупки подешевевших акций. Это позволит вам получать наибольший доход от вложенных вами средств. Подробнее об этом можете почитать в статье «Стратегия покупки дивидендных акций».
В заключение
Стратегия покупки дивидендных акций — это долгосрочная инвестиция, по принципу «купил и держи». Вы становитесь совладельцем различных успешных бизнесов в различных отраслях экономики. При успешном развитии компаний также будут расти и размер вашей прибыли, получаемой в виде дивидендов. Как правильно выбирать дивидендные акции вы теперь знаете. За вами только набраться терпения и постепенно увеличивать состав и количество акций своего инвестиционного портфеля. Перед покупкой вам нужно правильно выбрать брокера фондового рынка, предоставляющего возможность приобретать понравившиеся активы.
Что такое индексное инвестирование?
Индексное инвестирование – это в значительной степени идея инвестирования в группу пассивных недорогих индексных фондов, которые отслеживают контрольные индексы. Это могут быть традиционные индексные фонды ETF или биржевые паевые фонды БПИФы.
При индексном инвестировании диверсификация происходит за счет выбора различных классов активов или типов индексных фондов. Например, акции с разной рыночной капитализацией или в разных секторах.
В случае с облигациями это могут быть фонды, которые специализируются на казначейских облигациях, корпоративных облигациях, муниципальных облигациях и т. д. Раз в год вам необходимо перебалансировать свой портфель, чтобы соответствовать целевому распределению. Опять же, как и инвестирование в дивидендные акции, это довольно просто.
Теперь стоит сравнить несколько основных причин и существенных различий между дивидендными акциями и индексным инвестированием.
Комиссия.
Покупая отдельные дивидендные акции, вы платите всего лишь раз за одну сделку, далее они вам приносят чистый денежный поток. В индексных фондах вам необходимо регулярно платить управляющей компании комиссию фонда, которая в среднем равна 0,5-0,9% в год от стоимости чистых активов на вашем счету. Проценты кажутся небольшими, но давайте перенесемся к вашей пенсии. Допустим, у вас будет накоплено 10 000 000 рублей в ETF FXUS. Ваш годовой взнос составляет 90 000 рублей. Эти деньги, которые вы не дополучите!
Стоит отметить, что брокерские комиссии с ростом вовлеченности населения в инвестиции значительно снижаются, и возможно в не далеком будущем, будет вообще отсутствовать комиссия за сделки с акциями, как, например, в США.
Контроль.
Инвестор, покупающий отдельные дивидендные акции, имеет больший контроль, чем инвестор в индексные фонды. Как самостоятельный инвестор, который покупает отдельные акции, у вас больше контроля над тем, какие акции вы покупаете и по какой цене.
Индексный инвестор полагается на базовый индекс. Этот показатель со временем будет меняться. Например, S&P 500, который является базовым индексом для многих фондов, периодически меняется. Следовательно, индексный инвестор не контролирует, какими акциями он владеет.
Не нужно продавать активы.
Если у вас дивидендный портфель, вам не нужно продавать активы после выхода на пенсию. Вместо этого вы живете за счет накопленного вами потока доходов. Этот поток доходов достаточно предсказуем и ежегодно увеличивается за счет растущих дивидендов. Даже в условиях серьезного рыночного спада вероятность того, что ваш денежный поток от дивидендов будет уменьшен. Тем не менее, дивиденды не защищены от сокращений или полной отмены.
Это значительно контрастирует с одним из основных принципов инвестирования в индексные фонды, когда вы, выйдя на пенсию продаете 4% своих активов ежегодно. Этот процент является широко признанным практическим правилом как безопасная скорость вывода средств. Это означает, что вы продаете 4% своих индексных фондов каждый год, чтобы выплатить себе пенсию. Но проблема, с которой столкнулись многие во время краха доткомов (2000–2002) и ипотечного кризиса 08-09 годов, заключается в том, что вы можете продавать активы на падающем рынке. Ваш портфель значительно «просел» в эти периоды, и правило 4% означает, что ваш доход значительно ниже.
Концептуально инвестирование в дивидендные акции и индексное инвестирование имеют некоторые сходства. Оба они полагаются на простые планы, сберегая больше, чем тратите, вкладывая средства на ранних этапах жизни и регулярно, управляя рисками и диверсифицируя их. Эти концепции кажутся универсальными для успеха в инвестировании.
Дивидендная стратегия инвестирования не лишена недостатков. Для подбора отдельных акций нужно некоторое время и базовые знания. Однако есть много ресурсов для самообразования. Как показано выше, у инвестирования в дивидендные акции есть ряд серьезных преимуществ. Этот метод инвестирования может принести солидную долгосрочную прибыль и потоки доходов. Следовательно, может потребоваться какое-то время, для того чтобы точно определиться, какая из этих стратегий соответствуем вашим целям и наиболее близка вам.
Как выбрать дивидендные акции? Основные показатели.
Прежде чем купить какие-либо дивидендные акции, важно знать, как их оценить. Следующие базовые индикаторы могут помочь вам понять, какую сумму дивидендов ожидать, насколько безопасными могут быть высокие дивиденды, и следует ли избегать каких-то дивидендных акций. Дивидендная доходность – показатель, представленный в процентах от цены акции
Например, если компания выплачивает 10 руб. в годовом исчислении дивидендов, а акция составляет 200 руб. на акцию, дивидендная доходность составит 5%. Дивидендная доходность особенно полезна при сравнивании исторической доходности акций определенной компании
Дивидендная доходность – показатель, представленный в процентах от цены акции. Например, если компания выплачивает 10 руб. в годовом исчислении дивидендов, а акция составляет 200 руб. на акцию, дивидендная доходность составит 5%. Дивидендная доходность особенно полезна при сравнивании исторической доходности акций определенной компании
Нам важно знать, что компания может поддерживает выплату дивидендов и, желательно, увеличивать их, что, пожалуй, является одним из самых важных показателей!
Payout ratio (коэффициент выплат) – дивиденды в процентах от чистой прибыли компании. Если компания получает 100 рублей на акцию в чистом доходе и выплачивает дивиденды в размере 50 рублей на акцию, ее коэффициент выплаты составляет 50%. В целом, чем ниже коэффициент выплат, тем более устойчивыми должны быть дивиденды. Например, коэффициент выплат у Сбербанка, как раз-таки запланирован в 2020 году в размере 50% от чистой прибыли, и прогнозируемая дивидендная доходность составляет 7,9%.
Cash payout ratio (коэффициент выплаты наличных) – коэффициент выплаты дивидендов за наличный расчет может быть удобной метрикой для использования наряду с коэффициентом выплаты заработка, поскольку прибыль может значительно отличаться от потоков денежных средств, особенно от одного квартала к следующему.
Total return (общий доход) – общая доходность акций. Общий доход, полученный от получения дивидендов и прибыли за счет прироста стоимости акций за год. Например, если акция вырастет на 10% в этом году и выплатит дивидендную доходность в 5%, ее общая доходность составит 15%.
EPS (прибыль на акцию). Суть в том, чтобы компания могла зарабатывать больше, чем выплачивает дивидендов по самим акциям. Ведь иначе откуда ей брать деньги на выплату дивидендов акционерам? И чем эффективнее работает компания, тем чаще и регулярнее они увеличивают прибыль на акцию. Компании, которые демонстрируют уверенный рост прибыли на акцию, являются конкурентными среди прочих и желанными у инвесторов.
P/E (отношение цены к прибыли) – отношение цены к прибыли на одну акцию. Считается он просто P/E = цена акции/EPS. Пример: цена акции 244/на прибыль на акцию 40,42 = 6,03. Это небольшой показатель, и для каждой страны он разный. Для РФ считается недооцененная компания с показателем 8-10, в США показатель до 30 считается нормальным, если выше компания переоценена рынком. Данные показатели всегда можно найти на официальных сайтах компании в разделе инвесторам – отчеты.
Основные показатели по акциям Сбербанка.
Высокие дивиденды – не панацея.
Начинающие инвесторы всегда совершают одну и ту же ошибку, задаваясь поиском компаний с самыми высокими дивидендами. Конечно, нет ничего плохого в хороших дивидендах, но в большинстве случаев высокие дивиденды сигнализирует о том, что у компании могут быть сложности.
Несколько советов, как не купить такие акции:
- Обязательно используйте коэффициент Payout ratio (коэффициент выплат), чтобы видеть устойчивость дивидендных выплат.
- Смотрите историю дивидендных выплат, чем она больше, тем лучше.
- Оцените компанию по коэффициенту P/E (отношение цены к прибыли) и сравните с конкурентами в этой же сфере деятельности компании.
История дивидендных выплат McDonalds.
Лучшая дивидендная стратегия.
Если вы являетесь долгосрочным инвестором, который хочет со временем иметь большой капитал, лучше всего реинвестировать дивиденды.
Это тот случай, когда деньги делают сами себя, и самый простой способ использовать силу времени и сложную работу процентов в свою пользу.
Не забудьте так же прочитать интересные статьи по поводу дивидендных аристократов России или США, в которых представлены акции, которые лучше всего подходят для дивидендной стратегии!
Выгоды от дивидендной стратегии
Пассивный доход
Дивидендная стратегия позволяет создать стабильный денежный поток. Это наверное главная причина, почему многие выбирают именно дивидендные акции.
В развитых странах принято платить дивы каждый квартал. Реже раз в полгода. Есть компании выплачивающие дивы ежемесячно. Можно составить дивидендный портфель из различных акций и получать выплаты каждый месяц.
Что в России? Пока у нас с этим не очень хорошо. Но постепенно мы двигаемся к увеличению частоты выплат дивидендов. На бирже есть несколько компаний (но их мало) выплачивающих дивиденды 4 раза в год. Чуть побольше платят 2 раза в год.
Платишь дивы – красавчик
Если компания может позволить себе регулярно выплачивать дивиденды, значит у нее все хорошо в финансовом плане. Дивидендные компании считаются более устойчивыми и здоровыми.
А для долгосрочных инвесторов – это очень важно. Иметь в портфеле бумаги долгоиграющих компаний
И рассчитывать на длительные отношения с компанией (в виде постоянного получения дохода).
Акции в кризис
Дивидендные компании считаются отчасти защитным активом в кризис. Когда на рынке паника и происходит обвал котировок, такие компании падают меньше. А иногда даже прибавляют в цене.
Причина? Устойчивый денежный поток в виде дивов в тяжелые времена привлекает инвесторов. Плюс дает возможность на выплачиваемые дивиденды докупать обвалившиеся активы по низким ценам.
Рост дивидендов
В развитых странах принято ежегодно увеличивать размер дивидендов. Инвесторы, даже без дополнительных вложений с каждым годом получают все больше денег. На однажды вложенный капитал. Есть компании увеличивающие дивиденды на протяжении 10, 25 и даже 50 лет подряд (дивидендные аристократы и короли).
Реинвестирование прибыли
Владея дивидендными бумагами, инвестор всегда имеет возможность на поступающие деньги покупать новые акции. Тем самым из года в год увеличивать свой денежный поток.
В итоге это позволяет получить тройной эффект роста капитала и дивидендов:
- за счет регулярных пополнений собственными деньгами;
- от реинвестиций;
- от органического роста дивидендов.
Лучшие российские дивидендные истории
Сразу оговоримся, что речь сейчас пойдет только о голубых фишках, торгующихся на отечественном фондовом рынке. Среди компаний второго и третьего эшелона можно найти предложения с большей дивидендной доходностью.
Снова вспоминаем о принципе диверсификации. Формируя дивидендный портфель, покупайте как голубые фишки, так и акции компаний второго, третьего и даже четвертого эшелона. Однако вернемся к нашим фаворитам.
Лукойл
Этот эмитент отличается самым стабильным ростом размера дивидендов на российской бирже. В годовом выражении средний рост подобных выплат равняется 22,4%. Интересно, что рассматриваемый эмитент наращивал дивиденды даже в годы, когда имела место серьезная просадка чистой прибыли.
Что в такой ситуации интересно для инвесторов? Наличие стабильно растущей дивидендной тенденции в акциях Лукойла позволяет строить прогноз по прибыли на годы вперед.
Эмитент традиционно выплачивает дивиденды дважды за год. Это промежуточные зимние выплаты и итоговые летние.
Дивиденды Лукойла лишь немногим выше среднего значения для компаний нефтегазовой отрасли. А выделяется рассматриваемый эмитент из общей массы именно стабильной историей роста выплат.
МТС
Традиционно этот эмитент предлагает инвесторам привлекательную дивидендную доходность. Причем рассматриваемый показатель четко прослеживается в исторической перспективе.
Компания стабильно наращивает размер выплат на акцию начиная с 2012 года. Среднегодовой темп этого роста составляет 10%. Конкуренты из отрасли телекоммуникаций остались далеко позади.
При этом необходимо отметить, акции МТС в долгосрочной перспективе движутся в довольно узком ценовом диапазоне. Другими словами, бумаги не растут и не падают.
Что это означает для инвесторов?
Заработать на росте акций не получится. При этом и потери вложенного капитала практически исключены. Таким образом, бумага идеальна для инвесторов, которые ориентируются именно на дивидендную стратегию.
Основы дивидендной стратегии инвестирования
Суть данной стратегии заключается в покупке акций надежных компаний на фондовом рынке, с дальнейшей возможностью получать по ним дивидендные выплаты. Принцип очень похож с инвестициями денег в банковские депозиты, где начисляемые банковские проценты, являются аналогом дивидендных выплат.
Дивиденды в большинстве случаев выплачиваются четыре раза в год (ежеквартально). Но существуют ценные бумаги, дивиденды по которым выплачиваются каждый месяц или один раз в полгода, и даже один раз в году.
Ежемесячно выплачивать дивиденды могут позволить себе ETF-фонды. Например одним из популярных среди инвесторов является ETF-фонда SDIV.
1. Выбор ценных бумаг для инвестирования под дивиденды
Для того, чтобы получать пассивный доход в виде дивидендных выплат, инвестор должен грамотно подойти к выбору покупаемых ценных бумаг на фондовой бирже.
Среди тысяч различных компаний, инвестору может показаться не так просто выбрать надежные компании и собрать собственный инвестиционный портфель. Тем не менее, инвестору нужно внимательно разобраться и начать составлять свой портфель из ценных бумаг.
Популярные дивидендные акции США среди инвесторов:
- AT&T — 5% в год.
- ExxonMobil — 3,5%.
- Coca-Cola — 3%.
- McDonalds — 2%.
- 3M — 2%.
- Wal-Mart — 2%.
Пример инвестирования в акции Макдональдс:
На данном изображении виден не только рост акции McDonalds, но и другие финансовые показатели компании. Стоимость акции составляет 211,25$, а выплата дивидендов составляет 5$ в год или 1,25$ каждый квартал.
Более высокие дивиденды можно получать, если инвестировать в ETF-фонды. Например ежегодный процент дивидендных выплат ETF-фонда SDIV, составляет более 8% годовых в долларах США.
Пример выплаты дивидендов ETF-фонда SDIV:
На приведенном изображении можно видеть, что с 2013 года, ETF-фонд SDIV ежемесячно выплачивает 0,12$ за одну акцию фонда, стоимость которой составляет 12-17 $.
2. Принцип дивидендного инвестирования
Главным принципом данного вида инвестирования заключается в покупке и удержании ценных бумаг
Поэтому, очень важно внимательно и грамотно подойти к выбору акций для своего инвестиционного портфеля
3. Действия при падении стоимости дивидендных акций
Но кроме психологической подготовки, инвестор должен иметь солидную подушку безопасности, чтобы на неё закупить дивидендные акции по более низкой цене.
В такие моменты, следует грамотно определить, какие ценные бумаги стоит покупать, а от каких лучше отказаться. Для этого следует внимательно ознакомиться с финансовыми отчетами компаний, которые планирует докупить инвестор.
Примеры дивидендных историй
Приведу несколько примеров. По российским и иностранным компаниям.
Российские компании
Лукойл. На текущий момент платит 250 рублей на одну акцию. Это дает около 4,5% дивидендной доходности. При стоимости 5 300 рублей. Немного.
Но вернемся на несколько лет назад. В 2010 год. Тогда компания платила всего 50 рублей на акцию. Акция стоила 1 400 рублей.
Инвесторы, вложившие 1,5 тысячи тогда, сейчас имеют дивидендную доходность 18% годовых.
Плюс заработали на росте акций 280% прибыли.
НЛМК. В 2014 году акции стоили 50 рублей. Дивиденды составляли 1,55 рублей на акцию. Дивидендная доходность — 3.1%.
2015 год. Компания выплатила 4,13 на акцию. Дивидендная доходность (с первоначально вложенных 50 рублей) составила уже 8,26%
2016. Дивы — 6,59. Для инвестора — это 13.2% прибыли.
2017. Дивы — 12,56 рублей с акции. Имеем прибыль — 25%
2018. Дивиденды — 19,46. Или 38,9% дивидендной доходности.
Сбербанк. 2015 год. Акция стоит 60 рублей. Сбер платит довольно скромные дивы. Всего 45 копеек. Див. доходность меньше процента.
На 2019 год размер дивидендов подрос до 16 рублей. К текущим котировкам это тоже немного. В районе 6% прибыли.
Но те, кто прикупил бумаги в 2015 году и самое главное продержал их до лучших времен, имеют сейчас доходность 27% годовых.
И самое интересное, будет иметь ее (прибыль) в будущем. А вполне вероятно, что и намного больше (если Сбер не лопнет).
Плюс котировки выросли в 4 раза!
Иностранные компании
Проблема российского фондового рынка — он имеет совсем небольшой отрезок. И хорошие дивидендные истории (на длительных интервалах) — редкость.
На Западе, есть компании (и их немало), выплачивающие дивиденды по 10, 25 и даже 50 лет. И постоянно увеличивающие ежегодные выплаты. Здесь, действительно можно держать акции десятилетиями. Получать растущую с каждым годом прибыль.
Размер дивидендов не сопоставим конечно с российским,. Платят в среднем в 2-3 раза меньше (в процентах от цены акции). Но не забываем, что это доходность во-первых будет в долларах. Во-вторых, основа дивидендных иностранных акций — плавный и постоянный рост. Многие компании могут даже залезать в долги, дабы не расстраивать акционеров снижением дивидендов.
В России всегда есть риски сегодня получить по дивам … огромный куш. А на следующий год — не получить ничего. Поэтому всегда помним о диверсификации.
Johnson & Johnson. Компания выплачивает и повышает дивиденды на протяжении 56 лет.
Дивидендная доходность составляет 2,67% или $3,6 к текущей цене акций.
В 1993 году компания платила 25 центов на акцию. При цене акции в 10 баксов. Див. доходность со временем не изменилась. И находится на уровне 2,5%.
Но те, кто купил акции в 1993 году, сейчас получают 36% прибыли на вложенный капитал ($10) ежегодно. В долларах. И котировки выросли почти в 15 раз.
Mcdonald‘. История выплат и роста дивидендов — 42 года.
Див. доходность к текущим ценам — 2,4%.
За последние 3-года компания увеличивала дивиденды в среднем на 17,4% ежегодно.
В 2003 году при цене в 14 долларов, компания платила 40 центов дивидендов.
Сейчас акции стоят 204 бакса. А платят $4,64.
Продержали акции полтора десятилетия. И получаем 33% ежегодной прибыли от цены покупки в 14 долларов.
Что в итоге?
Доходность дивидендных акций в 2020 году по четырем стратегиям (в годовом выражении)
Эмитент и тип акции* | Стратегия 1 | Стратегия 2 | Стратегия 3 | Стратегия 4 |
НМТП о | 5% | 349% | -28% | гэп не закрыт |
СберБанк п | 13% | 49% | 76% | 130% |
СберБанк о | 13% | 31% | 64% | 142% |
Транснефть п | -14% | -25% | -36% | 81% |
Россети п | 47% | 2 931% | 1 058% | гэп не закрыт |
Россети о | 34% | 616% | 704% | 86% |
Газпром о | -12% | -4% | -13% | 21% |
ТГК-1 о | -6% | 54% | 13% | гэп не закрыт |
Башнефть п | -26% | -12% | 33% | гэп не закрыт |
Башнефть о | -9% | 52% | 41% | гэп не закрыт |
ЛУКОЙЛ о | -11% | 121% | 29% | 15% |
Московская биржа о | 55% | 372% | 561% | 59% |
МТС о | 10% | 33% | 39% | 66% |
Газпромнефть о | -20% | 107% | 59% | гэп не закрыт |
ФСК о | 15% | 64% | 92% | 19% |
X5 Retail Group о | 34% | 114% | 51% | 87% |
Ростелеком п | 29% | 329% | 279% | гэп не закрыт |
Ростелеком о | 29% | 207% | 183% | 10% |
Акрон о | 29% | 27% | 13% | 33% |
Роснефть о | 0% | 407% | 417% | 17% |
ЛСР о | 20% | 97% | 211% | 1 074% |
* о – обыкновенные акции, п – привилегированные акции
1. Пассивная стратегия значительно уступает активным по доходности.
2. Из трех спекулятивных стратегий (2, 3, 4) чемпион по доходности — вторая. Она принесла 282% с учетом убыточных сделок и 331%, если брать только прибыльные.
3. Привилегированные и обыкновенные акции ведут себя неодинаково у разных компаний в рамках одних и тех же стратегий. Например, в случае с «Башнефтью» и «Россетями». А вот у СберБанка «префы» и обыкновенные акции вели себя схожим образом.
4. 2020-й был идеален именно для спекуляций из-за нескольких периодов роста, в основном во второй половине года. Котировки компаний не только полностью восстановились после мартовского падения, но и устремились вверх. Компании, которые отчисляют акционерам дивиденды, особенно хорошо росли в период этих выплат.
5. Все три спекулятивные стратегии показали себя успешнее в десятки раз, чем пассивная (базовая).
6. Обычно торговые стратегии, связанные с дивидендными акциями, более сложные в управлении. Например, они требуют рассчитывать цену входа и выхода по отношению к дивиденду, который может выплатить компания. Это сложная математическая модель, которая с горизонтом инвестирования месяц принесет в лучшем случае 2—3%. По результатам года это были бы 20—30%. В 2020-м простые стратегии, о которых шла речь выше, практически по всем акциям с дивидендами принесли десятки и сотни процентов.
В предыдущие годы, более предсказуемые, чем 2020-й, опытные инвесторы придерживались консервативной стратегии buy and hold, делится наблюдением руководитель отдела по инвестиционному консультированию «Тинькофф Инвестиций» Кирилл Комаров. Он поясняет, что «бывалые», как правило, «понимают рыночный уровень доходности и ставят себе реалистичные цели по портфелю». Неопытные инвесторы жадны до прибыли и хотят зарабатывать много, поэтому часто торгуют, пытаются угадать динамику акций вокруг выплат дивидендов.
