А сколько стоит сам доллар?
Этим вопросом задаются не часто, хотя на него есть официальный ответ.
Доллар США тоже дешевеет со временем. Эту инфляцию подсчитывают и публикуют статистические органы США и другие структуры (в т.ч. международные).
Инфляция доллара происходила всегда. Для примера
- 2019 год – 2,28%;
- 2010 год – 1,5%;
- 2000 год – 3,39%;
- 1990 год – 6,11%;
- 1980 год – 12,52%;
- 1970 год – 5,57%;
- 1960 год – 1,36%;
- 1950 год – 5,93%;
- 1940 год – 0,71%;
- 1930 год – минус 6,4%;
- 1920 год – 2,65%.
Если бы в 1920 году кто-то написал в завещании, что его далекому потомку следует отдать 1000 долларов в 2018 году, то оказалось бы, что:
- По покупательской способности нынешняя $1 000 равняется $73,55 в 1920 году. Потому что инфляция за неполных сто лет составила 1 259,63%.
- Обратным счетом выходит, что $1 000 в 1920 году, это все равно что $13 292,75 в 2018.
В ценах это еще нагляднее:
Инфографика: Myfin.by
Конечно, цены менялись непропорционально, сравнивать кожаные ботинки начала прошлого века, которые носили десятилетиями, и современные кроссовки, некорректно. Но кое-что можно оценить по значимости для покупателя:
Автомобиль Chevy Corvette в 1950-х стоил меньше $3 000, авиабилет из Нью-Йорка в Калифорнию – $88.
Персональные компьютеры 1970-х (по параметрам они сильно уступали современным телефонам) стоили порядка $1300.
Но перейдем из далеких годов в памятные многим 90-е.
По покупательской способности $100 в 1990 году это $49 на начало 2020 года. Потому что инфляция доллара за прошедшие 29 лет достигла около 104%.
Инфографика: Myfin.by
Перевести это в цену товаров сложнее, они менялись разнонаправленно. Вот данные по США за последние 20 лет:
- Подешевели телевизоры, телефоны, компьютеры и детские игрушки. Первые три позиции благодаря развитию технологий.
- Мало менялись цены на новые авто, домашние вещи и одежду.
- Сильнее всего подорожало то, что делается не техникой, но человеком: образование, медицина, услуги.
Точно оценить изменение расходов по рисунку нельзя, но понять общий рост цен можно. Это и есть инфляция доллара.
Запомнить
- Нет простого и точного ответа, сколько будет стоить доллар в будущем. Даже самая логичная и устойчивая модель предсказаний не может учесть внезапных потрясений и неожиданных новостей.
- Сейчас рубль — это риск и возможный доход. Доллар — стабильность. Сбережения подразумевают стабильность, инвестиции требуют некоторого риска, спекуляции — это концентрированный риск. Если хотите рискнуть в надежде получить быстрый результат, выбирайте рубль. Если хотите вкладываться надолго — скорее, доллар.
- На Московской бирже почти нет инструментов для физлиц, позволяющих сберегать и инвестировать в долларах, за исключением небольшого числа акций ETF-фондов и еврооблигаций российских компаний. Но их вполне можно использовать.
Как инфляция доллара влияет на курс рубля?
На этом фоне наблюдается определенное укрепление курса рубля, поэтому многие люди, далекие от финансов и экономики, воспринимают эти события в связке: доллар обесценивается, поэтому рубль растет. Так ли это на самом деле?
Нет, это не так. Инфляция доллара если и влияет на курс рубля, то это влияние очень слабое, несущественное и носит скорее косвенный характер, чем прямой. Далее объясню, почему.
Прежде всего, хочу заметить, что те, кто воспринимают обесценивание доллара в связке с рублем, изначально допускают грубую ошибку. Доллар обесценивается, конечно же, не к рублю. Инфляция доллара происходит, прежде всего, к реальным активам, которые можно купить за доллары. То есть, к товарам и услугам. В первую очередь, это биржевые товары и услуги, продающиеся за доллары на мировых товарных биржах. Например, энергоносители, металлы, зерно и т.д.
Вы можете наблюдать, как за последний год выросли цены на нефть, газ, металлы — на все это, среди прочих факторов, повлияла и инфляция доллара
Однако, хочу обратить внимание: не только доллара, но и всех других валют. Российский рубль точно так же (а скорее — даже сильнее) обесценивается к этим активам
Цена на товары и услуги выросла не только в долларах, но и в рублях, причем в рублях — сильнее.
Если же рассматривать курс доллара по отношению к другим валютам, то здесь нужно брать в расчет, прежде всего, другие мировые резервные валюты. То есть, валюты, которые по своей значимости более-менее близки к доллару. В наибольшей степени доллар принято сравнивать с евро, также можно сравнить с британским фунтом, швейцарским франком, японской йеной, в крайнем случае — с китайским юанем. Но точно не с рублем.
Отношение доллара к корзине других главных мировых валют определяет специальный показатель — индекс доллара, состоящий из курсов 6 валют с разной долей вхождения, наибольшую долю среди них занимает евро. Так вот, в последние месяцы, в то время как разгонялась инфляция доллара, индекс доллара рос! То есть, доллар не ослабевал, а крепчал по отношению к другим мировым валютам. Потому что другие валюты чувствовали себя еще хуже, и речь тут идет не только об инфляции.
Если рассматривать конкретно курс доллара по отношению к евро, то в последние месяцы он тоже рос. Несмотря на то, что инфляция доллара составляет около 5%, а инфляция евро — около 3%. Это прямо говорит о том, что курсы валют не формируются исключительно инфляционным фактором, на них влияет целый ряд факторов, многие из которых являются более значимыми (От чего зависит валютный курс?).
Ну и, чтобы было совсем понятно, давайте тогда уже сравним инфляцию доллара и инфляцию рубля. Инфляция доллара — выше 5%, инфляция рубля — выше 7% (рассматриваем официальные данные, реальные вы все сами знаете). Отсюда понятно, что если бы курсы валют зависели только от инфляции, то рубль бы сейчас обесценивался по отношению к доллару, т.к. его инфляция выше. Но он укрепляется. Значит, дело совсем не в инфляции.
Подытожу все вышесказанное. Инфляция доллара действительно происходит, и она достаточно сильная, в сравнении с длительным предшествующим периодом. Так же происходит и более сильная инфляция других мировых валют. Цены на товары и услуги повышаются во всем мире: где-то сильнее, где-то слабее, но в целом — везде они растут. Скорее всего, этот процесс не остановится быстро, он будет носить, как минимум, среднесрочный характер, то есть, затянется на несколько лет.
Курс рубля укрепляется не потому, что падает курс доллара. Он так же укрепляется к евро, и другим валютам под влиянием ряда других факторов, наиболее важными среди которых я вижу три:
- сильный рост цен на сырье, в частности, нефть;
- политика повышения ключевой ставки ЦБ;
- временное ослабление политических/санкционных рисков.
Девальвация рубля в 2022 году — кому выгодно?
По словам Вязовского, обесценивание отечественной валюты выгодно компаниям-экспортёрам и правительству, так как в таких условиях проще получать прибыль и пополнять федеральную казну.
Как пояснил специалист, способы борьбы российских властей с ростом цен являются достаточно спорными. Как только за рубежом растёт инфляция, это для них плохо, а для России — вдвойне плохо, так как вдобавок к нашей инфляции растёт общемировая. Центробанк стремится бороться с этим, повышая ключевую ставку и ужесточая кредитно-денежную политику. В результате дорожают потребительские кредиты и ипотека.
Однако, по мнению экономиста, одним повышением ключевой ставки вопрос с ростом инфляции не решить. Поэтому регулятору придётся ущемлять интересы крупнейших монополий.
Рост инфляции в США в 2021 году
Многие сегодня пытаются сберечь сбережения от инфляции, переводя их в доллары. Но накопления и в американской валюте постепенно обесцениваются. На необычно высокий для Соединенных Штатов рост инфляции в 2021 году указывают эксперты. По итогам февраля она поднялась до 1,7% годовых, за март выросла до 2,6%, а за апрель составила уже 4,2%. Это максимальный уровень с сентября 2008 года.
Базовый индекс потребительских цен, не включающий волатильных товаров, таких как энергоносители и продукты питания, прибавил 3% в годовом выражении — такого не было с января 1996 года.
Что стало причиной для роста потребительских цен в Америке?
Эксперты называют несколько причин.
1Во-первых, в пандемию в США запустили печатный станок на полную мощность, потратив на антикризисные меры до девяти триллионов долларов. В марте 2021 года американский конгресс одобрил предложенный президентом Джо Байденом American Rescue Plan еще на 1,9 триллиона долларов. Ничем не обеспеченные купюры подстегнули инфляцию.
2Во-вторых, инфляционный риск усиливает и отложенный потребительский спрос. В пандемию американские потребители изменили свои привычки, они не ездили в путешествия, не ходили в рестораны и так далее. В результате накопилось около 1,6 триллиона долларов. С ослаблением карантинных мер они начинают тратить эти деньги.
Как в США буду снижать рост инфляции?
В арсенале Федерального резерва (ФРС) как минимум две ответные меры, пишут Ведомости.
✓ Первая – сократить программу выкупа активов (так называемое количественное смягчение, quantitative easing, QE) или даже вообще свернуть ее.
✓ Вторая – повысить ставку рефинансирования.
Чем это может грозить России?
Возможно, кто-то из россиян сегодня, смотря на рост потребительских цен в Америке, злорадствует. Еще недавно инфляция в России исчислялась двузначными цифрами. Мы хорошо помним, что это такое.
Однако для России, как и для многих других развивающихся стран, ответные меры Федерального резерва (ФРС) на рост инфляции могут иметь весьма неприятные последствия – от падения курса рубля по отношению к доллару до повышения потребительских цен.
Каковы прогнозы на будущее?
Многие экономисты сходятся во мнении, что ближайшие годы станут самыми сложными для ФРС. Если инфляция продолжит расти, регулятору придется повысить ключевые ставки. Но их подъем:
- во-первых, приведет к росту обслуживания долга, который достиг до $28 трлн (128% ВВП);
- во-вторых, спровоцирует распродажи на фондовом рынке и затормозит темпы восстановления экономики. Если же ставки своевременно не повысить, то экономика может выйти на двузначный уровень инфляции. Тогда потребуется более длительная и жесткая монетарная политика, которая способна вылиться в рецессию.
Сейчас девальвация доллара в большей степени выражается в росте цен на реальные активы, однако при сохранении тенденций она отразится и на валютном рынке, из-за чего пара EUR/USD получит стимул для дальнейшего роста.
Экономисты и стратеги в области управления капиталом ожидают большой активности на валютных рынках в 2021 году, прогнозируя дальнейшее снижение курса доллара США.
Доллар снизился по отношению к другим основным валютам в 2020 году, упав на 8,22% по отношению к евро, на 2,98% по отношению к фунту стерлингов и 4,94% по отношению к иене.
В ближайшее время количество долларов на рынке увеличится еще больше, поскольку в Конгрессе рассматривается новый пакет помощи населению и бизнесу общим объемом в $1,8 – 2,2 трлн. При этом индекс доллара США уже приблизился к трехлетнему минимуму.
Это перекликается с ростом долгосрочных инфляционных ожиданий, которые подскочили до уровня 1,85%.
Новая администрация намерена продолжить текущий курс. Уже сейчас дефицит бюджета планируется в размере 8,6% ВВП, и это без учета нового стимула от президента Джо Байдена, который может достигнуть $1,9 трлн. Всё это означает, что давление на доллар продолжит усиливаться.
Американская экономика всё еще является крупнейшей в мире. Такие движения со стороны доллара неизбежно скажутся на мировой финансовой системе и глобальной экономике в целом. Многие аналитики считают, что США выигрывают от слабого доллара, но и среди других стран есть те, кому ослабление американской валюты выгодно.
Что влияет на курс доллара к рублю
Рассмотрим, какие факторы влияют в нашей стране на курс $ к рублю.
Политика Банка России
Ежедневно, кроме выходных, Банк России устанавливает официальный курс рубля к иностранным валютам, в том числе и к доллару США. Делается это на основе рыночных котировок на валютной бирже, на которые влияют спрос и предложение. Банк России проводит курсовую политику в режиме плавающего курса рубля, т. е. позволяет тому изменяться под воздействием рыночных факторов.
Главная задача регулятора – поддержание финансовой стабильности. Если у курса рубля наблюдается динамика, которая может привести к девальвации, повышенному спросу на иностранную валюту, долларизации депозитов и ухудшению финансовой устойчивости банков и предприятий, то Банк России проводит следующие меры по стабилизации:
- Изменение ключевой ставки. Ее увеличение приводит к укреплению рубля по отношению к доллару, потому что растет ставка по депозитам и становится выгодно хранить рубли в банках.
- Валютную интервенцию. Покупая или продавая большие объемы валюты на рынке, ЦБ влияет на текущий курс.
Рыночное влияние
Кроме политики ЦБ, курс доллара к рублю меняется под воздействием следующих рыночных факторов:
- доверия населения к национальной валюте;
- темпа инфляции;
- торгового баланса (разницы между экспортом и импортом);
- цены на нефть и другие ресурсы, которые являются основой нашего экспорта;
- санкционного давления на Россию;
- изменения объемов отечественного производства и эффективности политики импортозамещения;
- отказа от $ в международных расчетах с другими странами;
- темпов роста экономики;
- объема инвестиций в российскую экономику со стороны нерезидентов;
- политической обстановки;
- форс-мажорных ситуаций (стихийных бедствий, крупных аварий, военных конфликтов и прочего).
Почему курс доллара к рублю чаще растет, чем падает
Мы привыкли считать, что доллар всегда растет по отношению к рублю. Это не совсем так. Иногда наблюдается и обратная ситуация. Но следует признать, что периодов ослабления рубля больше, чем укрепления. Разберемся, с чем связан рост американской валюты по отношению к нашему “деревянному”:
- Большая доля импортного сырья и оборудования в составе готовой продукции. В результате растет спрос на иностранную валюту, за которую производители вынуждены закупать необходимые им товары.
- Негативное отношение россиян к рублю как средству накопления. Недоверие сложилось из-за имевшегося в истории негативного опыта и высокой инфляции в стране. По этой причине любой кризис в стране или мире приводит к тому, что россияне скупают доллары, тем самым еще больше ослабляя рубль.
- Правительству невыгоден сильный рубль, потому большая доля бюджета формируется за счет экспорта энергоресурсов. Чем больше выручки в пересчете на рубли получат экспортеры, тем больше налогов они заплатят.
- Падение нефтяных котировок. Зависимость от нефти снижается, но все еще остается на высоком уровне. Снижение стоимости черного золота – ослабление рубля.
- Продолжающееся давление со стороны западных стран на нашу экономику никак не способствует укреплению национальной валюты.
- Выплата нашими предприятиями долга своим зарубежным кредиторам повышает спрос на $ и тем самым ослабляет рубль.
- Нестабильная экономическая ситуация в стране приводит к оттоку иностранных инвесторов с нашего фондового рынка. Они продают ценные бумаги за рубли, потом рубли меняют на доллары, ослабляя нашу валюту.
С 15 января 2021 г. Банк России возобновил покупку долларов США на бирже на сумму 106,3 млрд рублей для пополнения резервов. Ожидают, что это приведет к очередному ослаблению рубля, который укрепился до 74 руб. Экономисты подсчитали, что ранее от девальвации на каждый рубль правительство получало до 180 млрд руб. дохода.
Инфляция в США
Полноценные исследования уровня инфляции в США начались в 1913 году. Для расчёта сегодня используются 3 показателя:
- индекс потребительских цен (устанавливается Бюро статистики труда, которое собирает информацию в ходе опроса семей) – отражает изменения стоимости определённой группы товаров;
- индекс расходов личного потребления (формируется на основе данных Бюро экономического анализа) – учитывает траты на жильё, образование, развлечения, питание вне дома и т.д.;
- индекс цен в ВВП (также рассчитывается Бюро экономического анализа) – применяется для анализа изменений цен на продукты, работы и услуги, формирующие ВВП страны.
Часто, на приведённые индикаторы, влияют кратковременные внешние шоки, например, скачок цен на энергоносители. Реальная инфляция может быть ниже расчётного уровня. Поэтому используются базовые показатели: те же индексы, где не учитываются цены на еду и топливо.
Гиперинфляция случалась во время Войны за независимость 1775-1783 гг. и в ходе Гражданской войны 1861-1865 гг. Отрицательный рост экономики в 1840-х, 1870-х и 1930-х годов приводил к дефляции. С 1941 года по 2016 год среднегодовой показатель составил 3,5%. Главными источниками роста инфляции стали нефтяные кризисы 1970-х годов, когда её значения доходили до 14%. С начала 90-х годов перед ФРС была поставлена цель удерживать рост цен на уровне 2%. Если инфляция находится на одном уровне, даже высоком, экономика страны развивается.
Как доллар появился в кошельках иностранных граждан?
Во второй половине 20 века многие государства прошли период гиперинфляции. Самым доступным способом сбережения стала покупка долларов, ведь золотых монет в обороте уже не было, а другие надежные валюты (немецкая марка, швейцарский франк) встречались реже.
Особенный интерес к долларам почувствовали жители бывшего СССР, потому что рубли, что советские, что новые российские и белорусские, годились только для быстрых расчетов, дешевели каждый месяц и для сбережений на годы не подходили.
Со временем появилась привычка сберегать в основном в долларах и назначать цену крупных покупок исключительно в долларах. Доллар стал всеобщим эквивалентом стоимости в сделках с недвижимостью, автомобилями и другими крупными покупками.
Факторы влияния на курс доллара в мире
На курс американской валюты оказывает влияние множество внутренних и внешних факторов. Наиболее значимые из них мы рассмотрим далее в статье.
Внутренние
Внутренние факторы, влияющие на курс доллара, связаны с экономической и политической жизнью США. Давайте рассмотрим основные из них.
Динамика ВВП
В США, как и в любой другой стране мира, этот показатель служит индикатором развития экономики. Растет – хорошо, падает – плохо.
Индекс потребительских цен
Имеет аббревиатуру CPI
США называют страной потребления, поэтому информация о том, как изменилась стоимость потребительской корзины за определенный период времени, имеет очень важное значение. Индекс используют для расчета инфляции
Если он падает, значит, изменение цен может не соответствовать целевому уровню, который установил ФРС. Рост $ может замедлиться.
Индекс промышленных цен
Обозначается аббревиатурой PPI, не учитывает услуги, включает в расчет стоимость рабочей силы и сырья для производства товаров. Является индикатором инфляции. Влияет на курс аналогично CPI.
Ключевая ставка ФРС
Имеет то же значение, что и наша ключевая ставка, которую устанавливает Центробанк. От ее значения зависит стоимость денег для коммерческих банков, а уже от них – стоимость кредитов и проценты по депозитам для населения и предприятий. Если ключевая ставка в США растет, то растет и привлекательность $ для инвесторов. Увеличивается спрос на валюту и курс. Таким способом регулятор своей политикой влияет на курс национальной валюты.
Торговый баланс
Это соотношение экспорта и импорта. Чем выше экспорт, тем благополучнее дела в экономике. Такое соотношение поддерживает доллар.
Уровень безработицы
За этим показателем особенно следили и следят в период пандемии 2020 и 2021 годов. Ежемесячно публикуются данные о количестве поданных заявок на получение пособия по безработице. Чем больше безработных, тем слабее американская валюта.
Динамика в сфере продажи недвижимости
Рост покупок на первичном и вторичном рынках свидетельствуют об увеличении покупательной способности населения и приводит к укреплению $.
Индекс деловой активности
Служит барометром состояния экономики. Чем он выше, тем крепче $.
Я перечислила основные экономические факторы, но на курс влияют и другие. Например, твиты Президента США, комментарии или заявления руководителя ФРС, стихийные бедствия и другие форс-мажорные ситуации. Например, террористические атаки 2001 года привели к резкому падению курса $.
Внешние
Курс доллара США зависит и от внешних факторов.
Цена на нефть
США является и крупнейшим потребителем, и крупнейшим производителем этого ресурса. Но влияние нефтяных котировок на курс $ идет через сланцевую нефть. Именно ее США производит в больших объемах и реализует по всему миру. Рост стоимости черного золота приводит к убыточности добычи сланцевой нефти, разорению предприятий, которые ею занимаются, и, следовательно, к ослаблению курса $.
Цена на золото
Этот фактор не связан с добычей желтого металла в США. Золото многие инвесторы расценивают как защитный актив. В периоды кризисов люди перекладываются из валюты в золото, что приводит к ослаблению $.
Торговые отношения с другими странами
Любые громкие заявления о развязывании торговых войн не ведут к укреплению $. В качестве последнего яркого примера можно привести торговую войну с Китаем.
Действия других стран в отношении использования доллара США
Наметившаяся тенденция по снижению доли $ в золотовалютных резервах других государств, а также отказ от международных расчетов в $ и переход в торговле на расчеты в национальной валюте со временем способны вытеснить доллар с мировой арены или значительно понизить его значимость в мировой экономике.
Почему в Америке нет инфляции
Относительно низкий рост цен в США обусловлен несколькими факторами. Главный – это экспорт денег в другие страны.
Другой важный аспект — активная кредитно-финансовая политика ФРС США. Системой руководят не государственные чиновники, а представители коммерческих банков. Поэтому решения органа обусловлены экономическими предпосылками, а не политическими выгодами.
Например, в рамках мер количественного смягчения после ипотечного кризиса 2007 года был начат выкуп проблемных ценных бумаг у банков. На это было потрачено 1,7 трлн долларов, что позволило достичь роста ВВП на уровне 2,8% в 2010 году против падения на 2,6% в предыдущем году.
Ещё один фактор — жёсткий контроль за государственными расходами. Так программа, представленная бюджетным управлением администрации президента США в 2017 году, предполагает уменьшение трансфертов из бюджета на 3,6 трлн долларов на период с 2018 по 2028 годы.
Цены растут во всех странах мира, поэтому инфляция должна быть. Если правительство США будет стремиться удержать показатель на нулевой отметке, это негативно скажется на внешнеторговом балансе: товары и услуги станут дорожать относительно импортных.
Сильные стороны доллара США
С момента подписания Бреттон-Вудского соглашения в 1944 году многие государства и их центральные банки полагались на доллар США для поддержания стоимости своих собственных валют. Благодаря статусу резервной валюты американская денежная единица получила дополнительную легитимность в глазах внутренних пользователей, валютных трейдеров и участников международных сделок.
Доллар США – не единственная резервная валюта в мире, хотя и самая распространенная. По состоянию на октябрь 2016 года Международный валютный фонд (МВФ) утвердил четыре другие резервные валюты: евро, британский фунт стерлингов, японскую иену и китайский юань на случай, если доллар начнет сдавать позиции.
Американская экономика по-прежнему остается крупнейшей и важнейшей экономикой мира. Несмотря на то, что с 2001 года ее рост значительно замедлился, она по-прежнему значительно опережает такие сильные экономики, как европейскую и японскую.
Как курс валюты влияет на инфляцию
И такая связь тоже существует. Поэтому Центральные банки задают целевое значение инфляции, при котором будет достигнут требуемый курс национальной валюты.
Как правило, становление валюты дешевле провоцирует рост инфляции – повышается стоимость импорта и следом растут остальные цены. Подобная зависимость называется «эффект переноса». При этом относительное изменение валютного курса приводит к меньшему относительному изменению инфляции. Кроме того, эффект переноса является инерционным – он проявляется в долгосрочной перспективе, а на краткосрочном временном интервале практически незаметен. Подобные свойства эффекта переноса обусловлены:
- конкуренцией импортеров с отечественными производителями (первым увеличивать стоимость импортируемых товаров в полном соответствии с изменением курса нецелесообразно, ведь это приведет к оттоку значительной части их потребителей);
- отдельные товары создаются исключительно внутренними производителями, поэтому их цена почти не зависит от колебаний валютных курсов;
- отдельные представители бизнеса надеются на кратковременность курсовых изменений (и зачастую вполне обоснованно), поэтому и не реагируют на них сразу.
Рисунок 2
Относительные курсы национальных валют (доллара и рубля) тоже влияют на инфляцию в России.Важно понимать, что как инфляция влияет на курс рубля и доллара, так и курс доллара и рубля влияет на инфляцию. Т
е. валютный курс и инфляция являются эндогенными характеристиками, зависящими друг от друга, а также от ряда других факторов. В таких условиях выгодным становится таргетирование (т. е. задание ее желаемого значения через некоторый период времени) инфляции.
В этом случае производители опираются на прогноз ЦБ и начинают планировать будущую деятельность на его основе. В результате они ожидают кратковременности возникающих курсовых колебаний и не спешат с пересмотром заключенных долгосрочных контрактов. Также обеспечивается и меньшая зависимость инфляции от прошлых значений – теперь для нее определен будущий ориентир, что в среднесрочной перспективе сильно ослабляет зависимость инфляции от курса.
В особенности таргетирование инфляции является важным для экономики развивающихся стран. Это решение повышает репутационную составляющую их Центральных банков, поскольку таргетирование обеспечивает прозрачность монетарной политики этих финансовых институтов.
О девальвации рубля предупреждают не в первый раз
Российских граждан и раньше предупреждали о девальвации национальной валюты. Вероятность такого исхода крайне высока, и известный российский экономист Михаил Делягин допускал его еще до наступления 2022 года.
По словам эксперта, сейчас как никогда высока вероятность повторения сценария 2014 года. Тогда, напомним, произошел резкий обвал рубля. В так называемый черный вторник 16 декабря доллар взлетел до отметки в 80 рублей, хотя еще накануне он стоил меньше 60 рублей.
Как отмечает Делягин, нынешние темпы инфляции настолько высоки, что новая девальвация рубля становится просто неизбежной.
Его мнение поддерживает и другой известный экономист Михаил Хазин. Он уточняет, что Центробанк откладывает девальвацию рубля уже долгое время. Изначально планировалось провести ее еще осенью прошлого года. Но с тех пор рубль даже смог немного укрепиться. А тем временем ключевая ставка ЦБ продолжает расти.
Цены на продукты в России растут небывалыми темпами. И все прогнозы указывают, что разгон инфляции не остановится в ближайшие месяцы.
Все это должно в итоге привести к обвалу рубля, уверены эксперты. В случае повторения сценария семилетней давности покупательная способность денежных накоплений россиян резко упадет. То есть люди смогут позволить себе гораздо меньше товаров, чем некоторое время назад. Таким образом, сбережения граждан частично «обнулятся».
Инфляция в США по годам с 1961 по 2021
Уровень инфляции (Inflation Rate) по итогам 2021 года в США составляет 1,36%. Но были периоды, когда инфляция в Штатах исчислялась двузначными числами. Например, в 1918 году она составляла 20,44% — это максимальный уровень за последние два века. Пиковые значения также наблюдались в 1946 году (18,13%), в 1979 г. (13,29), 1980 г. (12,52%), 1990 г. (6,11%).
Были и годы дефляции. Например, в 1921 году значение было отрицательным -10,82%, а в 1932-м — 10,27%.
Таблица инфляции в США по годам
| Год | Инфляция в США, % |
2011 — 2020
| 2020 | 1,36 |
| 2019 | 2,29 |
| 2018 | 1,91 |
| 2017 | 2,11 |
| 2016 | 2,07 |
| 2015 | 0,73 |
| 2014 | 0,76 |
| 2013 | 1,50 |
| 2012 | 1,74 |
| 2011 | 2,96 |
2001 — 2010
| 2010 | 1,50 |
| 2009 | 2,72 |
| 2008 | 0,09 |
| 2007 | 4,08 |
| 2006 | 2,54 |
| 2005 | 3,42 |
| 2004 | 3,26 |
| 2003 | 1,88 |
| 2002 | 2,38 |
| 2001 | 1,55 |
1991 — 2000
| 2000 | 3,39 |
| 1999 | 2,68 |
| 1998 | 1,61 |
| 1997 | 1,70 |
| 1996 | 3,32 |
| 1995 | 2,54 |
| 1994 | 2,67 |
| 1993 | 2,75 |
| 1992 | 2,90 |
| 1991 | 3,06 |
1981 — 1990
| 1990 | 6,11 |
| 1989 | 4,65 |
| 1988 | 4,42 |
| 1987 | 4,43 |
| 1986 | 1,10 |
| 1985 | 3,80 |
| 1984 | 3,95 |
| 1983 | 3,79 |
| 1982 | 3,83 |
| 1981 | 8,92 |
1971 — 1980
| 1980 | 12,52 |
| 1979 | 13,29 |
| 1978 | 9,02 |
| 1977 | 6,70 |
| 1976 | 4,86 |
| 1975 | 6,94 |
| 1974 | 12,34 |
| 1973 | 8,71 |
| 1972 | 3,41 |
| 1971 | 3,27 |
1961 — 1970
| 1970 | 5,57 |
| 1969 | 6,20 |
| 1968 | 4,72 |
| 1967 | 3,04 |
| 1966 | 3,46 |
| 1965 | 1,92 |
| 1964 | 0,97 |
| 1963 | 1,64 |
| 1962 | 1,33 |
| 1961 | 0,67 |
Инфляция в США растет в течение 2021 года
Уровень американской инфляции в апреле текущего года дошел до 4,2%. Подобный рост обеспокоил ФРС. Для решения проблемы инфляции ФРС может снизить программу по выкупу активов или увеличить ставку рефинансирования. Любое из таких решений окажет влияние на мировую экономику. Увеличение ставок со стороны ФРС поможет в укреплении доллара. Это принесет негатив российской экономике.
Как сообщает 1rre.ru, для России, из-за усиления доллара, подорожает импорт. Из-за этого в РФ ускорится повышение цен. Текущее значение российской инфляции составляет 6%. Инфляция растет, а вместе с ней увеличивается денежная масса. В США денежная масса за февраль текущего года увеличилась с темпами 27%.
В апреле объемы увеличения денежной массы снизились до 18%. Такое падение окажет влияние на американский экономический рост. На текущий год эксперты предсказывают рекордное увеличение экономике США. При этом, из-за будущего замедления экономического роста, будут негативные последствия для фондовых рынков.
Инфляция доллара и инфляция рубля
А вот инфляция рубля (то есть, удорожание всех товаров и услуг, продаваемых за рубли) происходит как раз под влиянием инфляции доллара. Этому тоже есть ряд объяснений.
Во-первых, благодаря инфляции доллара подорожало сырье, Россия активно экспортирует сырье, поднялись экспортные цены, как следствие, поднялись и внутренние цены. Из-за поднятия цен на сырье поднялась себестоимость всех товаров и услуг, использующих это сырье для производства, отсюда поднялись и отпускные цены на продукцию.
Во-вторых, из-за инфляции доллара подорожали импортные товары и услуги: закупки продукции из-за рубежа выросли в цене, отсюда выросла в цене и отечественная продукция на импортоориентированных предприятиях, а также стоимость перепродаваемых импортных товаров.
В-третьих, валютные активы являются основным обеспечением национальной валюты в золотовалютных резервах страны. Таким образом, снижение их стоимости вызывает снижение стоимости национальной валюты.
По большому счету, для многих россиян не так важен курс рубля к доллару, им важна платежная ценность рублей: сколько товаров и услуг (а не долларов) они смогут купить на свои рубли. И эта самая платежная ценность падает, несмотря на то, что курс рубля к доллару укрепляется. И когда курс рубля к доллару падает, платежная ценность рубля тоже падает! Вот такой парадокс. Его можно объяснить, но сейчас не буду на этом останавливаться. Просто примите это как факт, тем более, вы сами все это можете наблюдать.
Таким образом, я бы точно не стал радоваться инфляции доллара (как поступают многие россияне), поскольку она оказывает негативное влияние конкретно на жизнь каждого россиянина, обесценивая зарабатываемые или имеющиеся у него рубли.
Поэтому я всегда поражаюсь, когда вижу радостные комментарии о том, что доллар скоро будет стоить 50, 30 или 10 рублей. Если теоретически допустить такую возможность, это будет означать, что и так небогатые россияне обеднеют просто в разы! Потому что в такой ситуации цены в рублях поднимутся в разы.
От долларовой инфляции в той или иной степени страдают все валюты мира, но прежде всего, она негативно сказывается на сырьевых валютах, поскольку увеличивает цены на сырье. Российский рубль — одна из таких валют.
Надеюсь, у меня получилось объяснить вам, как инфляция доллара влияет на курс рубля и инфляцию рубля. Подтверждение моим объяснениям вы можете видеть по изменению цен и собственного уровня финансового состояния, своих доходов и расходов.
Так что, еще раз призываю всех повышать свой уровень финансовой грамотности, чтобы не делать поспешных поверхностных выводов, а уметь грамотно анализировать финансово-экономические процессы, происходящие в мире. Сайт Финансовый гений всегда будет вашим верным помощником в этом деле. До новых встреч на страницах сайта!
В России инфляция за июнь текущего года ускорилась до 6,5%
В РФ увеличение стоимости непродовольственной продукции уже почти дошло до значения продовольственной инфляции. Летом 2021 года потребительские цены в РФ дошли до рекордного значения с лета 2016 года. Главной целью ЦБ РФ является удержание инфляции в значении 4%. При этом, уже с минувшего года повышение цен превысило допустимые значения. Причиной этого стало увеличение стоимости продуктов питания на мировых рынках. В Россию инфляция приникает через экспорт. РФ в мире является важным экспортером пшеницы и иных продуктов. Это отражается негативно на внутреннем рынке. В итоге российское правительство решило ограничить объемы экспорта продовольствия.
За июнь 2021 года в РФ подорожание продовольствия стало больше чем за февраль текущего года. Более всего увеличилась стоимость свеклы и моркови. На непродовольственном рынке подорожали стройматериалы. Подорожание лекарств составило 6,2%. Бензин в цене повысился на 6%. Причиной подорожания пиломатериалов является дефицит древесины.
Повышаются в цене металлосодержащие стройматериалы по причине увеличения стоимости металлов. Подорожание затронуло даже туристические поездки. Российский Центробанк 11 июня 2021 года увеличил ключевую ставку до 5,5%. Это должно помочь приостановить инфляцию. Есть мнение, что регулятор в июле текущего года может опять увеличить ставку.
